國務(wù)院新聞辦公室于2019年8月20日（星期二）上午10時(shí)舉行國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)，中國人民銀行副行長(zhǎng)劉國強(qiáng)、中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)副主席周亮介紹降低實(shí)際利率水平有關(guān)政策情況，并答記者問。

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推進(jìn)貸款利率并軌，著力點(diǎn)是培育更加市場(chǎng)化的利率基準(zhǔn)

這次改革的主要措施是完善LPR形成機(jī)制，形成市場(chǎng)化的貸款利率，銀行的貸款利率參照LPR定價(jià)，LPR以市場(chǎng)化招標(biāo)的公開市場(chǎng)操作利率加點(diǎn)形成。

改革完善LPR形成機(jī)制實(shí)施過程中需注意三個(gè)方面

一是采用LPR對(duì)銀行內(nèi)部管理提出了更高要求。二是銀行要持續(xù)改善信貸服務(wù)質(zhì)量。三是金融管理部門要采取有力的措施。

銀行在各類貸款中都要運(yùn)用LPR作為定價(jià)基準(zhǔn)

一方面是固定利率的貸款要參照LPR來定價(jià)，另一方面浮動(dòng)利率的貸款合同中，要以LPR作為浮動(dòng)利率貸款合同的基準(zhǔn)。

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國新辦舉行降低實(shí)際利率水平有關(guān)政策吹風(fēng)會(huì)

國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)現(xiàn)場(chǎng)

中國人民銀行副行長(zhǎng)劉國強(qiáng)

國新辦新聞局副局長(zhǎng)襲艷春主持吹風(fēng)會(huì)

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  • [國新辦新聞局副局長(zhǎng) 襲艷春]女士們、先生們，上午好，歡迎大家出席國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)。上周，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議部署運(yùn)用市場(chǎng)化改革辦法推動(dòng)實(shí)際利率水平明顯降低和解決融資難的問題。為了幫助大家更好地了解相關(guān)情況，今天我們非常高興地邀請(qǐng)到中國人民銀行副行長(zhǎng)劉國強(qiáng)先生，中國銀保監(jiān)會(huì)副主席周亮先生，請(qǐng)他們?yōu)榇蠹医榻B有關(guān)情況，并回答記者朋友們的提問。出席吹風(fēng)會(huì)的還有：中國人民銀行貨幣政策司司長(zhǎng)孫國峰先生，中國銀保監(jiān)會(huì)辦公廳負(fù)責(zé)人綦相先生。首先請(qǐng)劉國強(qiáng)先生作介紹。2019-08-20 10:02:00
  • [中國人民銀行副行長(zhǎng) 劉國強(qiáng)]各位媒體界朋友，大家上午好。黨中央、國務(wù)院高度重視解決企業(yè)融資難融資貴問題。8月16日，第60次國務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出運(yùn)用市場(chǎng)化改革的辦法推動(dòng)降低實(shí)際利率水平，緩解企業(yè)融資難問題。為貫徹落實(shí)國務(wù)院決策部署，8月17日人民銀行正式發(fā)布公告，宣布改革完善貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）形成機(jī)制。8月20日上午9:30，也就是半個(gè)小時(shí)之前，人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心首次發(fā)布了新的LPR。現(xiàn)在已經(jīng)出來了，一年期LPR是4.25%，比原來基準(zhǔn)利率降了10個(gè)BP，比以前老的LPR降了6個(gè)BP，五年期以上LPR為4.85%。相關(guān)數(shù)據(jù)可在全國銀行間同業(yè)拆借中心和人民銀行網(wǎng)站查詢。這次改革完善LPR形成機(jī)制，主要有以下三點(diǎn)考慮：2019-08-20 10:06:00
  • [劉國強(qiáng)]第一，提高LPR市場(chǎng)化程度。一是要求各報(bào)價(jià)行根據(jù)自身對(duì)最優(yōu)質(zhì)客戶執(zhí)行的貸款利率報(bào)價(jià)，充分體現(xiàn)了LPR由市場(chǎng)化報(bào)價(jià)形成的原則。二是將LPR改為按公開市場(chǎng)操作利率加點(diǎn)形成的方式報(bào)價(jià)，其中，公開市場(chǎng)操作利率主要指中期借貸便利利率。中期借貸便利縮寫是MLF，俗稱叫“麻辣粉”，今后貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率主要的參照指標(biāo)是“麻辣粉”的利率，在這個(gè)基礎(chǔ)上加點(diǎn)報(bào)出。中期借貸便利期限以1年期為主，反映了銀行平均的邊際資金成本，加點(diǎn)幅度則主要取決于各行自身資金成本、市場(chǎng)供求、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)等因素，這樣LPR報(bào)價(jià)的市場(chǎng)化和靈活性明顯提高。三是在原有1年期一個(gè)期限品種基礎(chǔ)上，增加5年期以上的期限品種，為銀行發(fā)放住房抵押貸款等長(zhǎng)期貸款的利率定價(jià)提供參考。四是報(bào)價(jià)行在原有10家全國性銀行基礎(chǔ)上，增加城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、外資銀行和民營(yíng)銀行各2家，擴(kuò)大到18家。新增加的報(bào)價(jià)行都是在同類型銀行中貸款市場(chǎng)影響力較大、貸款定價(jià)能力較強(qiáng)、服務(wù)小微企業(yè)效果較好的中小銀行，能夠有效增強(qiáng)LPR的代表性。五是報(bào)價(jià)頻率由原來的每日?qǐng)?bào)價(jià)改為每月報(bào)價(jià)一次。這樣可以提高報(bào)價(jià)行的重視程度，有利于提升LPR的報(bào)價(jià)質(zhì)量。同時(shí)，利率自律機(jī)制將加強(qiáng)對(duì)LPR報(bào)價(jià)的監(jiān)督管理，定期對(duì)報(bào)價(jià)行的報(bào)價(jià)質(zhì)量進(jìn)行考核。2019-08-20 10:13:00
  • [劉國強(qiáng)]第二，推動(dòng)銀行運(yùn)用LPR。要求銀行抓緊完善貸款利率定價(jià)有關(guān)信息系統(tǒng)和合同文本，盡快在新發(fā)放的貸款中主要參考LPR定價(jià)，并在浮動(dòng)利率貸款合同中以LPR作為參考基準(zhǔn)。自2019年第三季度起，人民銀行將把LPR運(yùn)用情況及貸款利率競(jìng)爭(zhēng)行為納入宏觀審慎評(píng)估（MPA）。同時(shí)，完善貸款利率統(tǒng)計(jì)方式，自8月20日起，不再統(tǒng)計(jì)貸款利率參照基準(zhǔn)利率浮動(dòng)情況，改為統(tǒng)計(jì)在LPR基礎(chǔ)上加減點(diǎn)的情況。第三，堅(jiān)決打破貸款利率隱性下限。明確要求各銀行不得通過協(xié)同行為，類似于所謂的價(jià)格聯(lián)盟，以任何形式設(shè)定貸款利率定價(jià)的隱性下限。監(jiān)管部門和市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制將對(duì)銀行進(jìn)行監(jiān)督，企業(yè)也可以舉報(bào)銀行協(xié)同設(shè)定貸款利率隱性下限的行為。這次推出新的LPR形成機(jī)制，旨在推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，由各報(bào)價(jià)行按市場(chǎng)化原則報(bào)價(jià)，并由銀行參考LPR自主加點(diǎn)定價(jià)，有利于疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，提高市場(chǎng)配置資源的效率，促進(jìn)降低企業(yè)融資成本，縮小國家調(diào)控政策與實(shí)體經(jīng)濟(jì)感受之間的落差。利率市場(chǎng)化改革就像“修水渠”，目的是讓水流更加暢通，讓水更有效率、更精準(zhǔn)地流到田間地頭，但水的大小還是要看閘門。因此，利率市場(chǎng)化改革有利于增強(qiáng)貨幣政策的效果，但不能替代貨幣政策，也不能替代其他政策。我們不指望“一招鮮、吃遍天”。下階段，按照黨中央、國務(wù)院決策部署，人民銀行將會(huì)同有關(guān)部門，發(fā)揮政策合力，綜合采取多種措施，切實(shí)降低企業(yè)綜合融資成本，緩解小微企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)融資難問題。謝謝。2019-08-20 10:15:00
  • [襲艷春]感謝劉國強(qiáng)先生的介紹。下面開始提問，提問前請(qǐng)通報(bào)所在新聞機(jī)構(gòu)。請(qǐng)?zhí)釂枴?span style="color: rgb(153, 153, 153); font-family: Arial;">2019-08-20 10:18:00
  • [中央廣播電視總臺(tái)央視記者]此次改革完善LPR形成機(jī)制，為什么選擇這個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)，背景是什么，如何評(píng)價(jià)這次改革之后的意義？謝謝。2019-08-20 10:23:00
  • [劉國強(qiáng)]從此次改革完善LPR形成機(jī)制的背景看，一是改革的時(shí)機(jī)已經(jīng)成熟，可以說是水到渠成。經(jīng)過多年來的持續(xù)推進(jìn)，我國的利率市場(chǎng)化改革取得重要進(jìn)展，大部分銀行已建立較完善的貸款定價(jià)模型，自主定價(jià)能力顯著提升。而且，通過較長(zhǎng)時(shí)間的醞釀和準(zhǔn)備，社會(huì)上對(duì)進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革已形成了共識(shí)。二是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)提高市場(chǎng)配置資源效率的迫切性上升。我國上半年主要宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)保持在合理區(qū)間，但受中美經(jīng)貿(mào)摩擦和國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素影響，面臨新的風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)，更加需要依靠改革的活力應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)下行壓力，這就要求我們進(jìn)一步疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，更好發(fā)揮市場(chǎng)配置資源的作用。三是從國際背景看，近期全球經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，美聯(lián)儲(chǔ)7月31日降息25個(gè)基點(diǎn)，還有20多個(gè)經(jīng)濟(jì)體央行先后降息，全球央行進(jìn)入降息周期。雖然中國是當(dāng)前主要經(jīng)濟(jì)體中唯一實(shí)施常規(guī)貨幣政策的經(jīng)濟(jì)體。非常規(guī)貨幣政策一般有兩個(gè)特征，一個(gè)是央行直接到市場(chǎng)上買債，另外一個(gè)是零利率。中國離這兩個(gè)都很遠(yuǎn)，還是一個(gè)常規(guī)貨幣政策經(jīng)濟(jì)體。另外，中國的經(jīng)濟(jì)沒有通縮，而且市場(chǎng)利率已經(jīng)明顯下降，目前已經(jīng)到了一個(gè)基本合理的水平，所以用市場(chǎng)化改革的辦法推動(dòng)，把前期降低的市場(chǎng)利率傳導(dǎo)成為降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)信貸利率，這既符合近期的實(shí)際情況，也符合國際貨幣政策變化的總體趨勢(shì)。2019-08-20 10:24:00
  • [劉國強(qiáng)]目前我國的貸款利率上下限已經(jīng)放開，但仍保留存貸款基準(zhǔn)利率，存在貸款基準(zhǔn)利率和市場(chǎng)利率并存的“利率雙軌”問題，影響貨幣政策有效傳導(dǎo)，一定程度弱化銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)。銀行發(fā)放貸款時(shí)大多仍參照貸款基準(zhǔn)利率定價(jià)，特別是個(gè)別銀行通過協(xié)同行為以貸款基準(zhǔn)利率的一定倍數(shù)（如0.9倍）設(shè)定隱性下限，對(duì)市場(chǎng)利率向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)傳導(dǎo)形成了阻礙。雖然市場(chǎng)利率下來了，但是貸款利率的“地板”比較硬，下降幅度相對(duì)較小。這是目前市場(chǎng)利率下行明顯，但是實(shí)體經(jīng)濟(jì)感受不足的一個(gè)重要原因，也是當(dāng)前利率市場(chǎng)化改革需要迫切解決的核心問題。2019-08-20 10:25:00
  • [劉國強(qiáng)]推進(jìn)貸款利率并軌，著力點(diǎn)是要培育更加市場(chǎng)化的利率基準(zhǔn)。LPR是由報(bào)價(jià)行報(bào)出本行最優(yōu)質(zhì)客戶貸款利率，由人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心計(jì)算并發(fā)布的利率，能夠更好地反映信貸市場(chǎng)資金的供求狀況，有利于疏通貨幣政策向貸款利率的傳導(dǎo)。2013年10月正式建立以來，LPR在銀行貸款利率定價(jià)中發(fā)揮了重要的參考作用，但是原有LPR也存在問題，報(bào)價(jià)行只有全國性銀行，期限品種也只有一年期一個(gè)品種，而且報(bào)價(jià)行在報(bào)價(jià)中主要參考貸款基準(zhǔn)利率進(jìn)行報(bào)價(jià)。剛才說新的LPR是參考“麻辣粉”，老的LPR則是參考基準(zhǔn)利率，市場(chǎng)化程度不夠，未能及時(shí)反映市場(chǎng)利率變動(dòng)趨勢(shì)，事實(shí)上與貸款基準(zhǔn)利率重合度也比較高。我稍微解釋一下，LPR前幾年就有了，2013年10月就建立了，以前叫貸款基礎(chǔ)利率，現(xiàn)在叫貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率，貸款基礎(chǔ)利率這個(gè)名稱和基準(zhǔn)利率比較接近，有時(shí)候容易搞錯(cuò)，而且實(shí)際作用也跟基準(zhǔn)利率差不多，所以老的LPR需要進(jìn)行改革完善。這次改革的主要措施是完善LPR形成機(jī)制，形成市場(chǎng)化的貸款利率，銀行的貸款利率參照LPR定價(jià)，LPR以市場(chǎng)化招標(biāo)的公開市場(chǎng)操作利率加點(diǎn)形成。銀行貸款參考LPR，LPR怎么報(bào)呢？是參考“麻辣粉”，然后再加點(diǎn)形成的，是這樣的一個(gè)鏈條。這樣有利于提高利率傳導(dǎo)效率，打破貸款利率隱性下限，推動(dòng)銀行降低實(shí)際貸款利率，將更多信貸資源向小微和民營(yíng)企業(yè)配置，提高小微企業(yè)貸款的競(jìng)爭(zhēng)力，降低小微企業(yè)融資成本，緩解小微企業(yè)融資難融資貴問題。謝謝。2019-08-20 10:25:00
  • [中國日?qǐng)?bào)記者]今年政府工作報(bào)告中提出在年內(nèi)降低小微企業(yè)貸款綜合融資成本1個(gè)百分點(diǎn)，國有大型商業(yè)銀行在小微企業(yè)貸款方面要增長(zhǎng)30%以上。請(qǐng)問目前這項(xiàng)工作進(jìn)展如何？在新貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率形成機(jī)制下，對(duì)緩解融資難融資貴起到怎樣的作用和影響？謝謝。2019-08-20 10:30:00
  • [中國銀保監(jiān)會(huì)副主席 周亮]謝謝記者的提問。黨中央、國務(wù)院高度重視解決融資難融資貴的問題。從市場(chǎng)反應(yīng)來看，融資難融資貴是市場(chǎng)中比較普遍企業(yè)感受到的堵點(diǎn)、難點(diǎn)、痛點(diǎn)，經(jīng)過這兩年的努力，監(jiān)管部門下了很大功夫來解決這一問題。今年以來，我們采取了一些更有效的措施，下面給大家報(bào)一些具體的數(shù)據(jù)。金融說到底是一個(gè)服務(wù)業(yè)，離開了實(shí)體經(jīng)濟(jì)金融業(yè)就成為無源之水、無本之木，我們把金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為回歸本源的一個(gè)重要的攻堅(jiān)難題來做的。第一，從量上來看完善了監(jiān)管考核機(jī)制，督促商業(yè)銀行盡快實(shí)行盡職免責(zé)和容錯(cuò)糾錯(cuò)機(jī)制，在建立敢貸、愿貸和能貸的長(zhǎng)效機(jī)制上下功夫，增加有效信貸供給。特別是要求商業(yè)銀行把普惠型小微企業(yè)信貸計(jì)劃單列出來，同時(shí)實(shí)現(xiàn)量的增加和價(jià)格下降，即“量增價(jià)降”。到今年上半年，全國小微企業(yè)貸款余額達(dá)到35.6萬億元，其中普惠性小微企業(yè)的貸款余額是10.7萬億元，增速達(dá)到了14.27%。這個(gè)增速比各項(xiàng)貸款增速高了7.14個(gè)百分點(diǎn)。有貸款余額的戶數(shù)，企業(yè)到底有多少戶能獲得貸款，這個(gè)數(shù)量達(dá)到1988萬戶，比年初增加了265萬戶，這個(gè)數(shù)據(jù)也比較能說明問題。其中，5家國有大型商業(yè)銀行完成的情況較好，6月末普惠性小微企業(yè)貸款余額達(dá)到2.3萬億元，較年初增長(zhǎng)率35.14%，遠(yuǎn)高于其他各類貸款的增速，超過28個(gè)百分點(diǎn)以上。2019-08-20 10:36:00
  • [周亮]第二，從價(jià)格上看，融資成本到底如何？多措并舉，引導(dǎo)民營(yíng)和小微企業(yè)融資利率下行，按照商業(yè)可持續(xù)、保本微利的原則，將銀行業(yè)和金融機(jī)構(gòu)貸款利率保持在合理水平。上半年，新發(fā)放普惠性小微企業(yè)貸款利率是6.82%，比2017年全年平均利率水平下降0.58個(gè)百分點(diǎn)。其中，5家國有大型銀行平均利率是4.87%，比2018年下降0.66個(gè)百分點(diǎn)。此外，我們還通過減免一些信貸的相關(guān)費(fèi)用，因?yàn)檫€有一些隱性費(fèi)用，比如咨詢費(fèi)等各種雜費(fèi)，在利率上沒有體現(xiàn)出來，但銀行實(shí)際上是收取的，這塊兒我們加大了監(jiān)督的力度，已經(jīng)大幅度的下降，融資成本下降了0.57個(gè)百分點(diǎn)。兩者合計(jì)，小微企業(yè)融資綜合成本下降超過1個(gè)百分點(diǎn)，階段性地完成了這個(gè)目標(biāo)。下一步，我們還將督促銀行規(guī)范服務(wù)收費(fèi)行為，進(jìn)行專項(xiàng)整治，在全國范圍內(nèi)開展銀行服務(wù)收費(fèi)自查自糾和監(jiān)管檢查，并組織明查暗訪，嚴(yán)肅查處違規(guī)收費(fèi)和變相抬高企業(yè)融資成本的行為。這種現(xiàn)象還是有，但是我們發(fā)現(xiàn)一起就查處一起。同時(shí)我們還著力增強(qiáng)銀行放貸能力，鼓勵(lì)銀行創(chuàng)新資本工具，利用無固定期限的資本債券、優(yōu)先股等多渠道補(bǔ)充資本。加大不良資產(chǎn)的處置力度，騰出更多信貸資源投入到服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)上來。鼓勵(lì)銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，特別是推動(dòng)科技賦能提升科技服務(wù)的覆蓋面和可得性，現(xiàn)在秒審秒貸在很多科技比較發(fā)達(dá)的銀行做的比較好。2019-08-20 10:37:00
  • [周亮]現(xiàn)在新的LPR機(jī)制的實(shí)行能夠更好反映貸款利率的真實(shí)水平，提高貨幣信貸政策傳導(dǎo)機(jī)制的效率。剛才國強(qiáng)行長(zhǎng)講的，疏通利率市場(chǎng)定價(jià)，這是機(jī)制改革最重要的一條。再就是疏通信貸資金，暢通傳導(dǎo)渠道。血液流通要順暢，資金的流速不能遲滯在某個(gè)池塘里不動(dòng)，打通疏通這些毛細(xì)血管很重要。下一步，我們是要在著力提高貨幣信貸的傳導(dǎo)機(jī)制上，通過銀行、金融機(jī)構(gòu)做實(shí)這一條，加強(qiáng)執(zhí)行力。我們預(yù)判，在當(dāng)前的形勢(shì)下LPR的實(shí)行有利于降低企業(yè)特別是民營(yíng)和小微企業(yè)的融資成本。我們將繼續(xù)強(qiáng)化監(jiān)管考核，推動(dòng)銀行進(jìn)一步對(duì)接民營(yíng)和小微企業(yè)的有效融資需求，會(huì)同有關(guān)方面多管齊下，提高信貸供給，降低融資成本，努力解決融資難融資貴問題。謝謝。2019-08-20 10:39:00
  • [CNBC記者]我有兩個(gè)問題。第一個(gè)問題，這次LPR改革完善，是不是會(huì)影響調(diào)整準(zhǔn)備金率？市場(chǎng)本來是預(yù)測(cè)可能會(huì)降低準(zhǔn)備金率，現(xiàn)在會(huì)不會(huì)往后延遲？第二個(gè)問題，LPR改革以后，有沒有預(yù)測(cè)對(duì)民營(yíng)企業(yè)的融資會(huì)增長(zhǎng)百分之多少，或是支持的力度會(huì)增加多少？2019-08-20 10:42:00
  • [中國人民銀行貨幣政策司司長(zhǎng) 孫國峰]我來回答這個(gè)問題。這次貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率的改革重在改革完善利率形成和傳導(dǎo)機(jī)制，提高利率傳導(dǎo)的效率。至于你談到的準(zhǔn)備金率的問題，我們是從5月6日宣布實(shí)行“三檔兩優(yōu)”的準(zhǔn)備金率新框架，在5月15日、6月17日和7月15日分三次實(shí)施，目前已經(jīng)到位，初步建立起了對(duì)中小銀行低存款準(zhǔn)備金率的框架。目前中國的準(zhǔn)備金率平均水平大概是11%，這個(gè)水平在發(fā)展中國家當(dāng)中相對(duì)來說是中等偏低的，如果加上超額準(zhǔn)備金，計(jì)算一個(gè)總的準(zhǔn)備金率，中國總的準(zhǔn)備金率和發(fā)達(dá)國家相比也是偏低的。從法定準(zhǔn)備金率的角度來說，過去積累了一定空間，未來有一定的調(diào)整空間，但總的來說這個(gè)空間并不如大家想象的那么大。從準(zhǔn)備金率的角度來說，重點(diǎn)是完善“三檔兩優(yōu)”的法定準(zhǔn)備金率框架。正如劉國強(qiáng)副行長(zhǎng)剛才強(qiáng)調(diào)的，完善貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率的改革，是“修水渠”，讓利率傳導(dǎo)更加暢通，并不能替代貨幣政策，也不能替代其他的政策。2019-08-20 10:45:00
  • [周亮]這次LPR的實(shí)行肯定會(huì)有利于增加對(duì)民營(yíng)和小微企業(yè)的信貸增長(zhǎng)，因?yàn)槲覀冇昧撕芏啾O(jiān)管的考核，在防止資金脫實(shí)向虛方面加大了力度，包括以前層層嵌套的行為，我們把層層嵌套的資金規(guī)模大幅壓降，而倒逼著這些資金更多投入實(shí)體經(jīng)濟(jì)。剛才給記者朋友們報(bào)的數(shù)字，小微企業(yè)的融資增速高于其他貸款平均水平，而且還比較高。應(yīng)該說新的機(jī)制如果疏通了貨幣傳導(dǎo)機(jī)制以后，我相信更加有利于緩解民營(yíng)和小微企業(yè)融資難融資貴的問題。至于具體的量是多少要看市場(chǎng)行為，還有企業(yè)對(duì)資金真實(shí)有效的需求是多少，要在市場(chǎng)中達(dá)成貸款的協(xié)議。謝謝。2019-08-20 10:47:00
  • [中央廣播電視總臺(tái)央廣記者]新的報(bào)價(jià)機(jī)制下，個(gè)人房貸業(yè)務(wù)會(huì)不會(huì)有單獨(dú)的方案，新老的貸款合同劃斷的具體要求是怎么樣的？另外個(gè)人房貸利率下限的政策會(huì)不會(huì)做相應(yīng)的調(diào)整？謝謝。2019-08-20 10:50:00
  • [劉國強(qiáng)]這次改革完善LPR形成機(jī)制，重點(diǎn)在于深化利率市場(chǎng)化改革，并運(yùn)用改革的辦法推動(dòng)降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資成本。也就是說，利率市場(chǎng)化重點(diǎn)是要降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資成本。對(duì)于房地產(chǎn)市場(chǎng)，要堅(jiān)決貫徹落實(shí)7月30日中央政治局會(huì)議的要求，堅(jiān)持“房子是用來住的、不是用來炒的”定位，落實(shí)房地產(chǎn)長(zhǎng)效管理機(jī)制，不將房地產(chǎn)作為短期刺激經(jīng)濟(jì)的手段，確保差別化住房信貸政策有效實(shí)施，保持個(gè)人住房貸款利率基本穩(wěn)定。房貸利率由參考基準(zhǔn)利率變?yōu)閰⒖糒PR，但最后出來的貸款利率水平要保持基本穩(wěn)定。具體怎么操作，過幾天人民銀行將會(huì)發(fā)布關(guān)于個(gè)人住房貸款利率政策的公告，有一些細(xì)節(jié)現(xiàn)在我們還正在調(diào)研，調(diào)研以后再明確。但是有一點(diǎn)是肯定的，房貸的利率不下降。我再稍微歸納一下，有兩點(diǎn)：一是定位，“房住不炒”的目標(biāo)定位不能偏離。二是避免把房地產(chǎn)工具化，不把它當(dāng)做刺激經(jīng)濟(jì)的一個(gè)手段，不把它工具化這個(gè)政策的要求不能違背。金融工作怎么樣落實(shí)這樣的定位和要求，就得做到房貸的增量不擴(kuò)張、房貸的利率不下降。這次“利率并軌”改革，房貸的利率由基準(zhǔn)利率變?yōu)閰⒖糒PR，參考的基準(zhǔn)變了，但利率水平不能下降。謝謝。2019-08-20 10:52:00
  • [彭博新聞社記者]剛才的開場(chǎng)白中提到新的貸款將會(huì)主要參考LPR報(bào)價(jià)，在決定參考時(shí)哪些新的貸款中成份不會(huì)參照LPR定價(jià)？又由誰來做出決定？新的政策安排將會(huì)給企業(yè)的借貸成本帶來怎樣的影響，會(huì)如何影響銀行的收益率？2019-08-20 10:53:00
  • [孫國峰]改革完善貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率機(jī)制以后，我們要推廣運(yùn)用LPR，要對(duì)銀行在各類貸款中都要運(yùn)用LPR作為定價(jià)基準(zhǔn)，具體包括兩個(gè)方面，一方面是固定利率的貸款要參照LPR來定價(jià)，另一方面浮動(dòng)利率的貸款合同中，要以LPR作為浮動(dòng)利率貸款合同的基準(zhǔn)，各類貸款都會(huì)參考LPR定價(jià)。改革完善LPR形成機(jī)制之后，9點(diǎn)半公布的LPR水平較之前水平是下降的，相對(duì)于貸款基準(zhǔn)利率來說也是下降的，通過商業(yè)銀行貸款定價(jià)行為將會(huì)傳導(dǎo)到實(shí)體經(jīng)濟(jì)當(dāng)中去，有利于降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資成本。剛才記者談到對(duì)銀行的影響，改革的關(guān)鍵詞還是市場(chǎng)化，市場(chǎng)化的含義在于提高銀行自主定價(jià)能力。銀行的貸款自主定價(jià)能力提升以后，綜合競(jìng)爭(zhēng)力提升，有利于銀行長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展和穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。短期內(nèi)貸款利率下降也可能會(huì)對(duì)銀行的息差、盈利有一定的影響，但另一方面就存款利率來說，存款基準(zhǔn)利率是保留的，而且將在未來較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)保留，人民銀行也將指導(dǎo)市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)存款利率的自律管理，維護(hù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，穩(wěn)住銀行負(fù)債端的成本，為銀行可持續(xù)發(fā)展?fàn)I造有利的條件。從短期來看，影響是不確定的，也很難說有一個(gè)計(jì)算。從中長(zhǎng)期來看，銀行貸款自主定價(jià)能力提升有利于銀行可持續(xù)健康發(fā)展，對(duì)銀行是有利的。2019-08-20 10:55:00
  • [劉國強(qiáng)]我再補(bǔ)充一點(diǎn)。銀行貸款原來是參照基準(zhǔn)利率，將來是貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率，即LPR，這是全覆蓋的，不是說某幾種繼續(xù)參照基準(zhǔn)利率，某幾種參照新的LPR，而是全覆蓋，各種貸款都要參照LPR。在推動(dòng)的過程中，我們會(huì)納入MPA考核，也就是宏觀審慎評(píng)估。這需要有一個(gè)過程，我們也在考慮這個(gè)問題。第二個(gè)問題，可能短期內(nèi)銀行息差會(huì)下降，會(huì)影響銀行的利潤(rùn)。這么推算是有一定道理的，但是從長(zhǎng)期看，銀行是服務(wù)業(yè)，銀行是依托實(shí)體經(jīng)濟(jì)的，如果實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本下降了，銀行的服務(wù)對(duì)象就增加了，實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本下降了、發(fā)展好轉(zhuǎn)了，銀行信貸不良率就會(huì)下來，信貸質(zhì)量就會(huì)提高。這也就是我們希望出現(xiàn)的金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性循環(huán)、健康發(fā)展，從長(zhǎng)期來看都是利好。謝謝。2019-08-20 10:56:00
  • [中央廣播電視總臺(tái)國廣記者]請(qǐng)問實(shí)行貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率形成機(jī)制，銀行和監(jiān)管部門應(yīng)該注意哪些問題？謝謝。2019-08-20 10:58:00
  • [周亮]謝謝記者的提問。LPR的實(shí)行特別是改革完善貸款市場(chǎng)的報(bào)價(jià)利率形成機(jī)制，應(yīng)該說是我國實(shí)行利率市場(chǎng)化改革的一個(gè)重要舉措。新的利率形成機(jī)制對(duì)今后促進(jìn)市場(chǎng)化配置資源、更真實(shí)地反映貸款市場(chǎng)利率的水平、提高銀行利率定價(jià)自主性和靈活性，疏通貨幣信貸政策的傳導(dǎo)機(jī)制，具有十分重要的意義。所以金融管理部門和銀行業(yè)一定要全力以赴的執(zhí)行好、落實(shí)好。在實(shí)施過程中注意以下三個(gè)方面：一是采用LPR對(duì)銀行內(nèi)部管理提出了更高要求。銀行必須抓緊練好內(nèi)功，按照新公布的機(jī)制，LPR是按照公開市場(chǎng)操作利率加點(diǎn)形成，而加點(diǎn)取決于銀行的業(yè)務(wù)模式、資金成本，對(duì)市場(chǎng)供求以及客戶風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的研判，銀行自身的能力要提升。因此銀行要持續(xù)加強(qiáng)信貸業(yè)務(wù)的精細(xì)化管理，盡快完善信息系統(tǒng)和規(guī)范合同文本，切實(shí)提升市場(chǎng)化定價(jià)能力。同時(shí)，要按照穩(wěn)中求進(jìn)的工作總基調(diào)，妥善處理好存量與增量的關(guān)系，加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理和信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)的防控。說到底，市場(chǎng)化的改革應(yīng)該要倒逼銀行更好地練內(nèi)功，轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，從重速度和規(guī)模的擴(kuò)張轉(zhuǎn)向重效益和質(zhì)量的內(nèi)涵式增長(zhǎng)，對(duì)銀行業(yè)走上高質(zhì)量發(fā)展之路，這會(huì)起到催化劑和助推器的作用。2019-08-20 10:59:00
  • [周亮]二是銀行要持續(xù)改善信貸服務(wù)質(zhì)量。銀行要以此次改革為契機(jī)，進(jìn)一步推動(dòng)貸款方式的變革，要?jiǎng)?chuàng)新各種信貸模式，特別是要規(guī)范和優(yōu)化信貸的標(biāo)準(zhǔn)、流程，注重審核第一還款的來源，減少對(duì)抵質(zhì)押品的過度依賴，逐步提高信用貸款的比重，加強(qiáng)中長(zhǎng)期貸款產(chǎn)品的研發(fā)，加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供更好的金融服務(wù)。這也是我們的使命。三是金融管理部門要采取有力的措施，防止個(gè)別銀行協(xié)同設(shè)定貸款利率的隱性下限。我們對(duì)那些妨礙改革、擾亂市場(chǎng)秩序的行為必須嚴(yán)肅查處，維持金融市場(chǎng)的健康，保持金融生態(tài)良好環(huán)境。謝謝。2019-08-20 10:59:00
  • [香港南華早報(bào)記者]在報(bào)價(jià)行選取方面標(biāo)準(zhǔn)是什么，多長(zhǎng)時(shí)間會(huì)對(duì)報(bào)價(jià)行進(jìn)行一次評(píng)估，這個(gè)組成之后會(huì)不會(huì)有調(diào)整。另外，在外資行方面這次選取了渣打和花旗，匯豐作為中國規(guī)模最大的外資行，這次落選的原因是什么？謝謝。2019-08-20 11:01:00
  • [孫國峰]在這次改革之前，LPR的原有報(bào)價(jià)行是10家全國性銀行，這次改革完善LPR形成機(jī)制增加了在同類型銀行當(dāng)中貸款市場(chǎng)影響力比較大，貸款定價(jià)能力比較強(qiáng)，服務(wù)小微企業(yè)效果比較好的中小銀行，有城商行、農(nóng)商行，有外資銀行，也有民營(yíng)銀行。好處在于可以提高LPR的代表性。這些新入選的8家報(bào)價(jià)行都符合這樣的特征，也是由市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制甄選出來的。當(dāng)然，這些報(bào)價(jià)行未來還要定期根據(jù)報(bào)價(jià)的考核情況進(jìn)行調(diào)整。從市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制角度來說，對(duì)報(bào)價(jià)行的報(bào)價(jià)要進(jìn)行考核，主要是考核報(bào)價(jià)的模型。各報(bào)價(jià)行要將報(bào)價(jià)的模型提交給利率自律機(jī)制，報(bào)價(jià)過程中要依據(jù)這樣的模型在MLF利率基礎(chǔ)上考慮到自身資金成本、市場(chǎng)供求、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)等因素，考慮到這些因素以后再進(jìn)行報(bào)價(jià)。利率自律機(jī)制并不考核報(bào)價(jià)的絕對(duì)值，絕對(duì)值高低不是考核的內(nèi)容，考核的是不是符合報(bào)價(jià)的模型。根據(jù)這個(gè)考核結(jié)果會(huì)對(duì)報(bào)價(jià)行進(jìn)行定期的調(diào)整。新的報(bào)價(jià)行加入以后會(huì)提高LPR報(bào)價(jià)的代表性，也更有利于各類銀行使用LPR進(jìn)行自身貸款利率的定價(jià)，因?yàn)槿珖袔浊Ъ毅y行，有大銀行，也有中小銀行，從報(bào)價(jià)行的角度來說代表性增強(qiáng)了以后，產(chǎn)生的LPR也更有利于讓全國所有的銀行在各類貸款中應(yīng)用LPR進(jìn)行報(bào)價(jià)，實(shí)現(xiàn)全覆蓋。謝謝。2019-08-20 11:03:00
  • [經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)記者]我的問題是關(guān)于LPR報(bào)價(jià)的，我們看到有分析這樣認(rèn)為，覺得目前大行的報(bào)價(jià)并不是真正最優(yōu)惠利率，對(duì)此您怎么看。還有分析指出報(bào)價(jià)行中不少是以服務(wù)小微企業(yè)為主的銀行，這些銀行我們理解一般他們的報(bào)價(jià)會(huì)比較高一點(diǎn)，這是否會(huì)抬高LPR整體的利率水平，怎么有效降低風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)？謝謝。2019-08-20 11:06:00
  • [孫國峰]這兩個(gè)問題是相關(guān)的，今天9點(diǎn)半發(fā)布的LPR比之前的LPR是下降的。就剛才記者關(guān)心的問題，中小銀行服務(wù)小微企業(yè)，貸款利率比較高，報(bào)出來的利率比較高，會(huì)抬高LPR，以及大銀行如何報(bào)價(jià)的問題。這個(gè)問題可以從兩個(gè)方面來分析：一方面是從總體利率傳導(dǎo)來分析。改革之前各報(bào)價(jià)行也在報(bào)價(jià)，LPR歷史時(shí)間比較長(zhǎng)，不是現(xiàn)在才有的，原來就有。但是報(bào)價(jià)過程中報(bào)價(jià)行主要是參考貸款基準(zhǔn)利率來報(bào)價(jià)，因此市場(chǎng)化程度不高，原來的LPR這幾年一直沒有變動(dòng)，沒有及時(shí)反應(yīng)市場(chǎng)利率的變化，這個(gè)也是我們要對(duì)LPR形成機(jī)制加以改革完善、提高市場(chǎng)化程度的一個(gè)重要原因。前期整個(gè)利率水平下降幅度是比較大的，我們看債券回購的利率，十年期國債收益率，現(xiàn)在是3%左右，比去年年初下降1個(gè)百分點(diǎn)。企業(yè)債券的利率下降了1.2個(gè)百分點(diǎn)左右。整體利率都是在下行的，但是過去的LPR形成機(jī)制沒有很好的反映市場(chǎng)利率的變化。在新的LPR形成機(jī)制下，由于市場(chǎng)化程度的提高，將對(duì)過去市場(chǎng)利率的下降予以更多的反映，這樣會(huì)帶動(dòng)LPR的下行。2019-08-20 11:07:00
  • [孫國峰]另一方面從結(jié)構(gòu)上來分析。中小銀行報(bào)價(jià)拉動(dòng)LPR上行的幅度是有限的，因?yàn)長(zhǎng)PR是報(bào)價(jià)行根據(jù)對(duì)最優(yōu)質(zhì)客戶執(zhí)行的貸款利率，按照公開市場(chǎng)操作利率，主要指的是MLF利率加點(diǎn)形成的方式來報(bào)價(jià)。最優(yōu)質(zhì)客戶是信用比較好、綜合貢獻(xiàn)度比較大的客戶。中小銀行對(duì)這些優(yōu)質(zhì)客戶執(zhí)行的貸款利率水平也是比較低的。換個(gè)角度想，這些最優(yōu)質(zhì)客戶不管在哪個(gè)銀行貸款，利率都是比較低的。所以中小銀行LPR的報(bào)價(jià)不會(huì)明顯的高于大銀行，報(bào)價(jià)行當(dāng)中增加了中小銀行，一定程度上可能會(huì)拉高LPR，但是幅度是有限的。從大銀行的角度來看，新的機(jī)制下，報(bào)價(jià)會(huì)拉動(dòng)LPR的下行。因?yàn)楦母锴皥?bào)價(jià)行對(duì)最優(yōu)質(zhì)客戶的范圍界定把握尺度不同，報(bào)價(jià)沒有完全反映對(duì)最優(yōu)質(zhì)客戶實(shí)際執(zhí)行的貸款利率。在過去的實(shí)踐中，一些大銀行對(duì)最優(yōu)質(zhì)客戶貸款的利率經(jīng)常是貸款基準(zhǔn)利率的0.9倍，這個(gè)水平明顯低于之前的LPR水平。如果在新的機(jī)制下大銀行報(bào)出來的LPR報(bào)價(jià)是按照對(duì)最優(yōu)質(zhì)客戶的貸款利率來報(bào)價(jià)的話，這個(gè)報(bào)價(jià)的水平會(huì)較改革前降低，成為拉低LPR的因素。綜合這些總體利率傳導(dǎo)以及各類結(jié)構(gòu)性因素的結(jié)果，今天9點(diǎn)半公布的LPR水平較之前的水平穩(wěn)中有降，既是報(bào)價(jià)行按照市場(chǎng)化原則根據(jù)自身對(duì)最優(yōu)質(zhì)客戶貸款利率自主報(bào)價(jià)的體現(xiàn)，也是新的LPR對(duì)市場(chǎng)變動(dòng)更多反映的體現(xiàn)。謝謝。2019-08-20 11:08:00
  • [中新社記者]看到央行之前有相關(guān)公告提到對(duì)報(bào)價(jià)行報(bào)價(jià)質(zhì)量進(jìn)行考核，能否透露考核的標(biāo)準(zhǔn)和方向有哪些，是否會(huì)有相應(yīng)的獎(jiǎng)懲機(jī)制？謝謝。2019-08-20 11:11:00
  • [孫國峰]剛才已經(jīng)回答過這個(gè)問題。人民銀行指導(dǎo)利率自律機(jī)制對(duì)報(bào)價(jià)行的行為進(jìn)行監(jiān)督管理，要堅(jiān)決杜絕出現(xiàn)不合理報(bào)價(jià)的違規(guī)行為。因?yàn)閳?bào)價(jià)行報(bào)價(jià)最終產(chǎn)生一個(gè)LPR，實(shí)際上也是提供了一種公共品，必須要進(jìn)行監(jiān)督和考核。我們將定期對(duì)報(bào)價(jià)行的報(bào)價(jià)質(zhì)量進(jìn)行考核，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)違規(guī)行為將予以嚴(yán)厲處罰。關(guān)于考核標(biāo)準(zhǔn)，一方面報(bào)價(jià)行向利率自律機(jī)制提交報(bào)價(jià)模型，考核報(bào)價(jià)模型是否科學(xué)合理，以及報(bào)價(jià)行有沒有按照這個(gè)模型進(jìn)行報(bào)價(jià)。另一方面，考核的重點(diǎn)是報(bào)價(jià)行自己報(bào)出的價(jià)格是不是對(duì)最優(yōu)質(zhì)客戶貸款實(shí)際執(zhí)行的利率。因?yàn)閳?bào)價(jià)行的規(guī)模、類型各不相同，報(bào)價(jià)必然有高有低，所以考核并不是針對(duì)報(bào)價(jià)行報(bào)價(jià)絕對(duì)值的高低，而是考核報(bào)價(jià)行報(bào)價(jià)的機(jī)制。同時(shí)還會(huì)考核報(bào)價(jià)行的基礎(chǔ)設(shè)施是不是完善，能否按時(shí)報(bào)價(jià)等情況。謝謝。2019-08-20 11:12:00
  • [劉國強(qiáng)]我補(bǔ)充一點(diǎn)?？己说闹攸c(diǎn)，一個(gè)是科學(xué)性，包括它的模型，不能隨便報(bào)，要有一個(gè)科學(xué)性。另外一個(gè)是考核真實(shí)性，看報(bào)價(jià)是不是真的。剛才孫國峰司長(zhǎng)說的大概就是這兩個(gè)意思。2019-08-20 11:13:00
  • [襲艷春]最后一個(gè)提問。2019-08-20 11:13:00
  • [香港經(jīng)濟(jì)通通訊社記者]有觀點(diǎn)認(rèn)為新的LPR機(jī)制會(huì)增加人民幣的貶值壓力，請(qǐng)問對(duì)此有什么看法？謝謝。2019-08-20 11:20:00
  • [孫國峰]最近媒體和輿論對(duì)人民幣匯率關(guān)注比較多，今天其實(shí)主題是LPR，我也可以再回應(yīng)一下。最近人民幣匯率波動(dòng)是市場(chǎng)供求決定的結(jié)果，近期由于國際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，貿(mào)易摩擦出現(xiàn)了一些新情況，單邊主義、貿(mào)易保護(hù)主義措施，以及對(duì)美國向中國加征關(guān)稅的預(yù)期影響了市場(chǎng)供求，進(jìn)而推動(dòng)了人民幣匯率的波動(dòng)，這完全是一個(gè)市場(chǎng)化的行為。這是我想強(qiáng)調(diào)的第一點(diǎn)。第二點(diǎn)，目前人民幣匯率預(yù)期平穩(wěn)。從目前情況看，企業(yè)、居民、金融機(jī)構(gòu)對(duì)人民幣匯率前期破7都能保持一個(gè)比較理性客觀的看待，對(duì)匯率的正常波動(dòng)體現(xiàn)出了很強(qiáng)的適應(yīng)能力。目前人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)、在岸市場(chǎng)匯率、離岸市場(chǎng)匯率已經(jīng)“三價(jià)合一”，表明市場(chǎng)預(yù)期總體平穩(wěn)，這也印證了我們之前說過的，“7”既不是年齡，也不是堤壩。2019-08-20 11:21:00
  • [孫國峰]第三點(diǎn)，人民幣匯率將在合理均衡水平上保持基本穩(wěn)定。人民幣匯率短期主要反映市場(chǎng)供求和國際匯市波動(dòng)，長(zhǎng)期還是取決于經(jīng)濟(jì)基本面。目前中國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中有進(jìn)，經(jīng)濟(jì)增速在主要經(jīng)濟(jì)體中位居前列，財(cái)政狀況穩(wěn)健，金融風(fēng)險(xiǎn)可控，國際收支總體平衡，外匯儲(chǔ)備充足，外匯市場(chǎng)上觀察到的套期保值的企業(yè)越來越多。特別是在目前發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體貨幣政策轉(zhuǎn)向?qū)捤傻谋尘跋?，中國是主要?jīng)濟(jì)體當(dāng)中唯一的貨幣政策保持常態(tài)的國家，人民幣資產(chǎn)的估值仍然偏低，穩(wěn)定性更強(qiáng)，中國有望成為全球資金的“洼地”，這些都為人民幣匯率保持基本穩(wěn)定提供了根本支撐。至于這次改革完善LPR形成機(jī)制，有利于降低貸款利率，主要針對(duì)的是企業(yè)融資成本。通常我們說和匯率直接相關(guān)的是市場(chǎng)利率，這次改革并不涉及市場(chǎng)利率的變化，這次改革的關(guān)鍵詞是貸款利率的市場(chǎng)化。因此對(duì)人民幣匯率沒有直接影響?？偟目?，應(yīng)當(dāng)說當(dāng)前中美利差處于舒適區(qū)間，我對(duì)人民幣匯率保持在合理均衡水平的基本穩(wěn)定充滿信心。謝謝。2019-08-20 11:24:00
  • [襲艷春]再次感謝四位發(fā)布人，也謝謝大家，今天的吹風(fēng)會(huì)到此結(jié)束，謝謝。2019-08-20 11:27:00