《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》7月1日起實(shí)施 未限制投資者交易自由

新華社北京6月28日電（記者 劉慧、王都鵬）證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人鄧舸28日表示，《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》將于7月1日起正式實(shí)施。辦法并未限制投資者交易自由，而是讓合適的投資者購買適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品。

鄧舸介紹，辦法明確了投資者分類、產(chǎn)品分級(jí)、適當(dāng)性匹配等各環(huán)節(jié)的標(biāo)準(zhǔn)和底線，目的是讓投資者能夠買到與之風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)的產(chǎn)品，減少不必要的損失。

如果投資者主動(dòng)要求購買風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的產(chǎn)品，經(jīng)過特別的風(fēng)險(xiǎn)警示程序后，經(jīng)營機(jī)構(gòu)仍然可以向其銷售產(chǎn)品，投資者買賣股票的權(quán)利不受影響。

現(xiàn)有投資者參與證券期貨交易是按原有的制度安排進(jìn)行的，新規(guī)將充分考慮這一現(xiàn)實(shí)情況，實(shí)行區(qū)別對待，“新老劃斷”。具體的做法是：證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)向新客戶銷售產(chǎn)品或提供服務(wù)，向老客戶提供高于原有風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的產(chǎn)品或服務(wù)，需要按照新規(guī)要求執(zhí)行。向老客戶提供不高于原有風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的產(chǎn)品或服務(wù)的，可繼續(xù)進(jìn)行，不受影響。

也就是說現(xiàn)有投資者，如股票投資者，在辦法實(shí)施后，可以繼續(xù)買賣股票及風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)不高于股票的產(chǎn)品，但當(dāng)購買比股票風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)高的產(chǎn)品時(shí)，比如結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品、場外衍生品等，則經(jīng)營機(jī)構(gòu)需要按照辦法執(zhí)行適當(dāng)性管理要求。

同時(shí)，新規(guī)鼓勵(lì)經(jīng)營機(jī)構(gòu)根據(jù)實(shí)際情況結(jié)合客戶回訪、自查、評估等工作，主動(dòng)對老客戶的適當(dāng)性管理做出妥善安排。

證券業(yè)、基金業(yè)、期貨業(yè)協(xié)會(huì)和有關(guān)交易場所制定的相關(guān)指引也于28日公布。鄧舸介紹，目前辦法實(shí)施準(zhǔn)備工作已基本就緒。