經營機構積極落實證券期貨投資者保護新規(guī)

新華社北京12月23日電（記者 王都鵬、劉慧）自中國證監(jiān)會16日發(fā)布證券期貨投資者適當性管理辦法以來，各經營機構根據(jù)投資者保護新規(guī)，從完善產品風險分類評估、細化投資者分類等方面積極落實，強化對中小投資者利益保護的社會責任，為經營機構各類業(yè)務的可持續(xù)發(fā)展保駕護航。

“辦法為經營機構進一步完善產品風險分類評估提供了制度依據(jù)?！便y河證券相關負責人說，銀河證券將根據(jù)新要求調整17個項目內容和參數(shù)，完善相關評價指標和評價模型。

據(jù)了解，目前銀河證券對產品進行了風險分類，首先將金融產品分四類，即保本保收益、保本浮動收益、非保本固定收益和非保本浮動收益，然后每類再細分，風險等級共劃分為10級，分類評級涉及流動性、投資方向和投資范圍等17個調整項目。

事實上，產品風險等級劃分與投資者分類一樣，都是投資者適當性管理的基礎制度。經營機構不僅應當了解投資者的關鍵信息，還應當對其向投資者提供的產品及服務有所認知，評估產品的風險，并在此基礎上進行風險等級劃分。

上述負責人說，證券經營機構要重新修訂產品分類評級制度， 根據(jù)投資者和產品或者服務的信息變化情況，主動調整投資者分類、產品或者服務分級以及適當性匹配意見，并告知投資者上述情況。

此外，“了解客戶是適當性管理的首要原則?！敝行沤ㄍ蹲C券某業(yè)務人員說，辦法強化了經營機構客戶基本信息采集，新增了投資者誠信記錄、實際控制投資者的自然人和交易的實際受益人等信息。

關于誠信記錄，此前也曾散見于交易所的自律規(guī)則中，但過去大多經營機構對誠信記錄的采集往往僅通過風險測評的方式，讓客戶主動填報，而并未要求客戶提供輔助證明。未來，經營機構內部可通過評估兩融、期權等信用業(yè)務是否存在違約、強平等情況自行建立機構內部誠信檔案。

辦法還規(guī)定了普通投資者享受特別保護措施。上述業(yè)務人員說，結合辦法關于產品風險等級劃分的規(guī)定，今后經營機構的銷售業(yè)務工作流程應至少劃分為三塊：一是針對普通投資者銷售高風險產品的業(yè)務流程；二是針對普通投資者銷售高風險以下（不含）產品的流程；三是針對專業(yè)投資者銷售所有風險等級產品的流程。

其中的重點是第一類，針對普通投資者購買高風險產品，要求經營機構采取追加了解信息、告知風險點等措施，關注風險揭示的“有效性”而不再是“僅讓客戶在法律文本上簽字”這種形式化的風險揭示工作。