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有利于金融市場(chǎng)擴(kuò)大對(duì)外開放—央行有關(guān)負(fù)責(zé)人就“債券通”答問

2017-05-17 07:26 來源: 新華社
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新華社北京5月16日電(記者 劉開雄、劉錚)中國人民銀行、香港金融管理局16日發(fā)布聯(lián)合公告,決定同意內(nèi)地和香港相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施機(jī)構(gòu)開展香港與內(nèi)地債券市場(chǎng)互聯(lián)互通合作(“債券通”)。中國人民銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人就此回答了記者提問。

問:“債券通”推出的背景是什么?

答:近年來我國銀行間債券市場(chǎng)對(duì)外開放程度不斷加深,但與其他開放程度較高的國際市場(chǎng)相比,仍需要進(jìn)一步全面深化開放。同時(shí),內(nèi)地與香港金融市場(chǎng)始終保持良好互動(dòng),聯(lián)系不斷深化,具備較好的合作基礎(chǔ)。作為國際金融中心,香港擁有與國際接軌的金融基礎(chǔ)設(shè)施和市場(chǎng)體系。在此背景下,以基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通,實(shí)現(xiàn)內(nèi)地與香港“債券通”,是中央政府支持香港發(fā)展、推動(dòng)內(nèi)地和香港金融合作的重要舉措。

問:推動(dòng)“債券通”的意義是什么?

答:第一,有利于鞏固和提升香港的國際金融中心地位?!皞ā币韵愀蹫楣?jié)點(diǎn),連接起中國內(nèi)地與多個(gè)不同經(jīng)濟(jì)體市場(chǎng)與投資者,可進(jìn)一步強(qiáng)化香港在金融市場(chǎng)對(duì)外開放中的橋頭堡地位,有利于增強(qiáng)香港在全球金融中心中的競(jìng)爭(zhēng)力,維護(hù)香港的長(zhǎng)期繁榮穩(wěn)定。

第二,有利于加強(qiáng)內(nèi)地和香港合作。“債券通”的推出,將促進(jìn)內(nèi)地和香港在監(jiān)管執(zhí)法合作、投資者保護(hù)、金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通等方面緊密溝通、加強(qiáng)協(xié)調(diào),實(shí)現(xiàn)雙贏甚至多贏效果。

第三,有利于我國金融市場(chǎng)擴(kuò)大對(duì)外開放。債券市場(chǎng)開放是中國金融市場(chǎng)對(duì)外開放的重要內(nèi)容。當(dāng)前,中國已經(jīng)成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體,人民幣已進(jìn)入國際貨幣基金組織特別提款權(quán)(SDR)貨幣籃子,未來將有更多人民幣資產(chǎn)配置的需求?!皞ā睂?huì)進(jìn)一步豐富境外投資者的投資渠道、增強(qiáng)投資者信心,有利于在開放環(huán)境下更好促進(jìn)國際收支平衡。

問:“債券通”與現(xiàn)行的銀行間債券市場(chǎng)開放政策是何關(guān)系,有哪些創(chuàng)新?

答:首先,“債券通”是我國銀行間債券市場(chǎng)進(jìn)一步對(duì)外開放的新舉措,同時(shí)仍遵從既有的資本項(xiàng)目管理、中長(zhǎng)期機(jī)構(gòu)投資者資質(zhì)要求、投資交易信息全面收集等規(guī)范管理安排。其次,“債券通”以國際債券市場(chǎng)通行的模式,為境外機(jī)構(gòu)增加了一條可通過境內(nèi)外基礎(chǔ)設(shè)施連接便捷入市的新渠道,以提高入市效率。

“債券通”通過將內(nèi)地和香港債券市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施連接,使國際投資者能夠在不改變業(yè)務(wù)習(xí)慣、同時(shí)有效遵從內(nèi)地市場(chǎng)法規(guī)制度的前提下,便捷地參與內(nèi)地債券市場(chǎng)。

問:如何防范“債券通”面臨的風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)?

答:客觀上看,實(shí)施“債券通”可能在跨境資金流動(dòng)、投資者保護(hù)與市場(chǎng)透明度、基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)、跨境監(jiān)管執(zhí)法等方面面臨一定風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)。我們主要采取以下應(yīng)對(duì)措施:

一是分步實(shí)施?,F(xiàn)階段實(shí)施“北向通”,未來根據(jù)內(nèi)地和香港金融合作總體安排適時(shí)開通“南向通”,影響總體可控,特別是人民銀行始終注重引入以資產(chǎn)配置需求為主的央行類機(jī)構(gòu)和中長(zhǎng)期投資者。二是完善相關(guān)制度安排。初期擬采用成熟市場(chǎng)普遍采用的做市機(jī)構(gòu)交易模式,可以有效降低境外投資者的交易對(duì)手方風(fēng)險(xiǎn),在市場(chǎng)發(fā)生波動(dòng)時(shí)亦可較好地吸收流動(dòng)性沖擊、穩(wěn)定市場(chǎng)。三是深化監(jiān)管與執(zhí)法合作。人民銀行一直與香港金管局等監(jiān)管部門保持緊密溝通,下一步擬簽署監(jiān)管合作備忘錄,“債券通”實(shí)施后監(jiān)管當(dāng)局將在信息共享、聯(lián)合執(zhí)法等方面進(jìn)一步密切合作。

問:為什么先開展“北向通”交易?

答:先開展“北向通”交易一方面是為了滿足現(xiàn)階段國際投資者投資內(nèi)地債券市場(chǎng)的需求;另一方面也符合分步實(shí)施、穩(wěn)妥推進(jìn)的原則,可以為未來“雙向通”積累經(jīng)驗(yàn)。

“債券通”將在我國金融市場(chǎng)對(duì)外開放的整體規(guī)劃與部署下分階段實(shí)施。當(dāng)前為實(shí)施“北向通”,內(nèi)地和香港基礎(chǔ)設(shè)施機(jī)構(gòu)正在積極合作開展系統(tǒng)建設(shè)、協(xié)議簽署、規(guī)則制訂等互聯(lián)互通準(zhǔn)備工作。未來監(jiān)管當(dāng)局將結(jié)合各方面情況,適時(shí)擴(kuò)展至“南向通”,將其作為境內(nèi)機(jī)構(gòu)“走出去”投資境外債券市場(chǎng)的可選通道。

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