保監(jiān)會有關部門負責人就保險資產負債管理監(jiān)管制度建設工作答記者問

為貫徹落實全國金融工作會議精神，進一步強化保險監(jiān)管的專業(yè)性和有效性，提高保險公司防范化解風險的能力，推動行業(yè)回歸本源，發(fā)揮長期穩(wěn)健風險管理和保障功能，日前，保監(jiān)會發(fā)布了《關于征求對保險資產負債管理監(jiān)管規(guī)則的意見及開展行業(yè)測試的通知》。保監(jiān)會有關部門負責人就有關問題回答了記者提問。

一、建立保險資產負債管理監(jiān)管制度的背景是什么？

答：近年來，隨著我國金融市場發(fā)展，業(yè)務產品創(chuàng)新加快，保險業(yè)在資產端與負債端的業(yè)務結構和風險特征出現了新情況、新變化。復雜利率環(huán)境和市場競爭加劇，導致投資收益波動加大與負債成本剛性的矛盾突出，保險業(yè)資產負債匹配難度增加。我國保險市場發(fā)展還不成熟，特別是部分保險公司缺乏有效的治理結構，采取激進經營、激進投資的策略，導致業(yè)務快進快出、風險敞口過大以及流動性問題，對監(jiān)管有效識別和控制風險提出了新挑戰(zhàn)。建立資產負債管理監(jiān)管制度，能夠進一步豐富監(jiān)管工具、完善監(jiān)管體系，推動保險公司增強核心競爭力，推動行業(yè)回歸保障本源和更好地服務實體經濟。

保監(jiān)會高度重視資產負債管理監(jiān)管，專門成立了保險資產負債匹配監(jiān)管委員會，積極推進資產負債管理體系建設工作。在資產端，陸續(xù)發(fā)布了《保險資產配置管理暫行辦法》《關于加強保險資產配置審慎性監(jiān)管有關事項的通知》等規(guī)定，要求加強期限管理、成本收益管理、風險預算和壓力測試，防范資產負債錯配風險。在負債端，強化對中短存續(xù)期產品的監(jiān)管力度，將業(yè)務規(guī)模與資本和凈資產掛鉤，加強對高預定利率產品的監(jiān)管，將結算利率與投資收益率掛鉤等。

為進一步貫徹黨中央、國務院關于強化監(jiān)管、防范金融風險的工作部署，按照穩(wěn)健審慎、標本兼治、差異化監(jiān)管的原則，切實把防控風險放到更加重要的位置，2016年底，保監(jiān)會決定啟動資產負債管理監(jiān)管制度建設工作，成立了工作小組，召開了動員會，正式啟動該項工作。

二、保險資產負債管理監(jiān)管制度的總體框架是什么？

答：資產負債管理是保險公司穩(wěn)健經營的重要基礎，從工作內容來看，既包括以產品為原點，依據公司長期盈利預測，設計和推出保險產品，充分考慮產品全生命周期對公司的影響，又包括以戰(zhàn)略資產配置為重心，依據負債現金流和成本預測，進行戰(zhàn)略資產配置和動態(tài)調整，避免公司董事會的非理性決策和戰(zhàn)略規(guī)劃的大起大落?？梢哉f，資產負債管理能力是保險公司尤其是人身保險公司的一項基礎能力和核心競爭力。

保險資產負債管理監(jiān)管制度的總體框架，是以《保險資產負債管理監(jiān)管辦法》為總綱，區(qū)分財產險公司和人身險公司，分別制定能力評估規(guī)則和量化評估規(guī)則，從長期經濟價值、中期盈利能力、短期流動性和償付能力底線等多個維度，綜合評估資產負債匹配狀況和管理能力，依據評估結果實施差異化監(jiān)管，建立產品監(jiān)管、資金運用監(jiān)管和償付能力監(jiān)管協調聯動的長效機制。比如，對于資產負債匹配狀況好且資產負債管理能力強的公司，適當給予資金運用創(chuàng)新試點、產品試點等政策；對于匹配狀況差且管理能力不強的公司，采取限制投資比例和投資能力申請，限制中短存續(xù)期產品銷售，提高償付能力要求等監(jiān)管措施，通過扶優(yōu)限劣，引導公司主動加強資產負債管理。

三、監(jiān)管規(guī)則的主要內容是什么？

答：監(jiān)管規(guī)則包括能力評估規(guī)則和量化評估規(guī)則。能力評估規(guī)則從“制度健全性”和“遵循有效性”兩個方面評估公司的資產負債管理能力。一是基礎與環(huán)境部分，規(guī)定組織架構應包括董事會、資產負債管理委員會、執(zhí)行委員會、秘書處，明確四個層級的職責和人員要求。二是控制與流程部分，規(guī)定了賬戶管理、程序流程和數據交互等方面應當滿足的最低標準。三是模型與工具部分，規(guī)定了資產負債管理模型、資產配置模型的輸入輸出、參數設置、實現功能等，同時鼓勵公司設定多維度情景和使用隨機模型。四是績效考核部分，要求將資產負債管理制度健全性和遵循有效性納入公司考核，鼓勵各職能部門設定相關考核指標的權重下限。五是管理報告部分，明確了資產負債管理報告的報告路徑、頻率和主要內容。

資產負債管理量化評估規(guī)則從基本情景和壓力情景兩個維度評估公司的資產負債匹配狀況。一是基本信息部分，包括公司的資產配置狀況、資產信用狀況和負債產品信息。二是期限結構匹配部分，評估保險公司整體及大類賬戶的關鍵久期、修正久期、有效久期，財產保險賬戶沉淀資金匹配情況，以及利率壓力測試指標。三是成本收益匹配部分，評估保險公司整體、大類賬戶以及中短存續(xù)期產品、非壽險預定收益投資型產品等的成本收益缺口狀況。四是現金流匹配部分，評估保險公司整體、大類賬戶和獨立賬戶的凈現金流狀況，資產變現后的凈現金流狀況，綜合流動比率以及流動性覆蓋率。五是綜合壓力測試部分，對未來一年的凈利潤和償付能力充足率進行預測和評價。

四、建設資產負債管理監(jiān)管制度有何重要意義？

良好的資產負債管理是保險業(yè)可持續(xù)發(fā)展的基石，也是支持保險業(yè)在日益復雜的風險環(huán)境中保持穩(wěn)健發(fā)展、防范系統性風險的重要保障。資產負債管理監(jiān)管是在“償二代”監(jiān)管的基礎上，發(fā)展出的又一重要監(jiān)管工具，是落實全國金融工作會議精神的重要舉措，對于增強監(jiān)管體系的科學性、合理性，促進保險業(yè)健康發(fā)展具有非常重要的意義。

一是有利于回歸保險本源，發(fā)揮長期穩(wěn)健的風險管理和保障功能。通過推動保險公司建立有效的資產負債管理組織體系，充分運用資產負債管理技術，實現資產端與負債端的協調聯動，有利于行業(yè)樹立穩(wěn)健審慎的風險文化，提升行業(yè)專業(yè)能力和服務水平，有利于強化“保險業(yè)姓保”，推動行業(yè)發(fā)揮長期穩(wěn)健風險管理和保障功能，在此基礎上延伸保險業(yè)價值鏈，更好地滿足人民群眾和實體經濟多樣化的保險需求。

二是有利于引導保險資金“脫虛向實”，推進保險資金服務實體經濟。強化資產負債管理監(jiān)管，有助于推動公司在賬戶層面加強精細化管理，促使資金供需在期限結構上更加匹配，對于資產負債匹配狀況好且資產負債管理能力強的公司，適當給予資金運用創(chuàng)新試點、產品試點等鼓勵政策，有助于引導保險資金發(fā)揮長期穩(wěn)定的優(yōu)勢，為國家重大戰(zhàn)略和實體經濟發(fā)展提供有力支持。

三是有利于彌補監(jiān)管短板，主動防范化解金融風險。保險資產負債管理監(jiān)管充分借鑒國際金融監(jiān)管和“償二代”監(jiān)管的理念、框架和方法，通過定性與定量相結合，綜合評估與差異化監(jiān)管相結合，前瞻性地掌握公司的期限錯配風險、利差損風險、流動性風險等情況，逐步建立產品監(jiān)管、資金運用監(jiān)管、償付能力監(jiān)管協調聯動的長效機制，有利于及時有效識別和化解風險，維護經濟金融安全。

五、下一步工作安排？

下一步，保監(jiān)會將組織行業(yè)開展資產負債管理能力試評估和量化評估測試工作，進一步完善相關規(guī)則，研究制定《保險資產負債管理監(jiān)管辦法》，并組織信息系統的搭建和培訓工作。整套制度計劃于今年年底正式發(fā)布，自2018年起開始試運行。