證監(jiān)會“疏堵結(jié)合”規(guī)范再融資制度

新華社北京2月17日電（記者 王都鵬、劉慧）針對現(xiàn)行再融資制度暴露出的一些問題，中國證監(jiān)會修訂了《上市公司非公開發(fā)行股票實施細(xì)則》，并于17日發(fā)布《發(fā)行監(jiān)管問答——關(guān)于引導(dǎo)規(guī)范上市公司融資行為的監(jiān)管要求》。

中國證監(jiān)會新聞發(fā)言人鄧舸說，本次修訂實施細(xì)則，將進(jìn)一步突出市場化定價機(jī)制的約束作用，明確定價基準(zhǔn)日只能為本次非公開發(fā)行股票發(fā)行期的首日。

制定的監(jiān)管問答對以下內(nèi)容作出規(guī)定：一是上市公司申請非公開發(fā)行股票的，擬發(fā)行的股份數(shù)量不得超過本次發(fā)行前總股本的20%；二是上市公司申請增發(fā)、配股、非公開發(fā)行股票的，本次發(fā)行董事會決議日距離前次募集資金到位日原則上不得少于18個月；三是上市公司申請再融資時，除金融類企業(yè)外，原則上最近一期末不得存在持有金額較大、期限較長的交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人款項、委托理財?shù)蓉攧?wù)性投資的情形。

據(jù)介紹，現(xiàn)行的再融資制度，存在部分上市公司存在過度融資傾向、非公開發(fā)行定價機(jī)制選擇存在較大套利空間，以及再融資品種結(jié)構(gòu)失衡等情況。

鄧舸說，本次修訂實施細(xì)則和制定監(jiān)管問答，堅持服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)導(dǎo)向，避免資金“脫實向虛”；立足保護(hù)投資者尤其是中小投資者的合法權(quán)益，堵住監(jiān)管套利漏洞，防止“炒概念”和套利性融資等行為形成資產(chǎn)泡沫。

為實現(xiàn)規(guī)則平穩(wěn)過渡，在適用時效上，實施細(xì)則和監(jiān)管問答自發(fā)布或修訂之日起實施，新受理的再融資申請即予執(zhí)行，已經(jīng)受理的不受影響。