中國證監(jiān)會和香港證監(jiān)會首次聯(lián)合組織打擊新型操縱市場案件專題執(zhí)法培訓(xùn)班

近日，中國證監(jiān)會和香港證監(jiān)會在內(nèi)地首次聯(lián)合組織了打擊證券期貨新型操縱市場案件專題執(zhí)法培訓(xùn)班。這是在“滬港通”總體運(yùn)行平穩(wěn)有序，“深港通”即將按計(jì)劃有序?qū)嵤┑谋尘跋?，兩地監(jiān)管機(jī)關(guān)落實(shí)《滬港通項(xiàng)目下中國證監(jiān)會與香港證監(jiān)會加強(qiáng)監(jiān)管執(zhí)法合作備忘錄》，加強(qiáng)執(zhí)法人員交流培訓(xùn)的新舉措。培訓(xùn)班在充分交流兩地執(zhí)法經(jīng)驗(yàn)的同時(shí)，由香港證監(jiān)會邀請美國、英國、加拿大、澳大利亞等發(fā)達(dá)市場從事金融監(jiān)管、市場監(jiān)控和投資者保護(hù)的專家學(xué)者授課研討，充分借鑒各個(gè)國家和地區(qū)的監(jiān)管執(zhí)法經(jīng)驗(yàn)，為有效遏制新型操縱市場等各類跨境違法犯罪提供有益借鑒。來自香港證監(jiān)會的30多名資深執(zhí)法人員和中國證監(jiān)會具有查辦各類操縱市場案件經(jīng)驗(yàn)的50余名調(diào)查骨干參加了培訓(xùn)。

培訓(xùn)班通過境內(nèi)外專家理論講解、案件調(diào)查經(jīng)驗(yàn)交流與具體案例剖析等多種形式對參會人員進(jìn)行培訓(xùn)，一是系統(tǒng)介紹了近年來發(fā)達(dá)市場在發(fā)現(xiàn)、查處和防范新型操縱市場方面的立法進(jìn)展、政策導(dǎo)向和監(jiān)控技術(shù)；二是回顧了發(fā)達(dá)市場發(fā)生的操縱基準(zhǔn)利率、匯率和“幌騙”交易等典型案例的執(zhí)法經(jīng)驗(yàn)；三是對內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制全面開通后可能發(fā)生的各種跨境違法犯罪現(xiàn)象及監(jiān)管應(yīng)對措施進(jìn)行了預(yù)研預(yù)判。

操縱市場制造人為交易，嚴(yán)重破壞市場定價(jià)功能，是全球監(jiān)管機(jī)關(guān)的執(zhí)法重點(diǎn)。隨著資本市場快速發(fā)展和金融業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新，操縱市場與新的交易機(jī)制、新的金融工具和新型市場業(yè)務(wù)如影隨形。相比傳統(tǒng)操縱行為，新型操縱更加隱蔽、復(fù)雜，對普通投資者特別是通過互聯(lián)互通機(jī)制參與跨境交易的投資者欺騙性更大。最近，各種跨境操縱市場的苗頭已經(jīng)引起兩地監(jiān)管機(jī)關(guān)共同高度關(guān)注。一是通過結(jié)構(gòu)化杠桿產(chǎn)品跨境撬動巨量資金，濫用資金優(yōu)勢操縱市場，危害金融穩(wěn)定；二是繞道香港開立多個(gè)境內(nèi)外賬戶 “跨境布局”，欺詐性更強(qiáng)；三是利用境外服務(wù)器在境內(nèi)市場高頻雙向申報(bào)、頻繁撤單或者自我成交，濫用技術(shù)優(yōu)勢破壞公平原則。

“滬港通”開通以來，中國證監(jiān)會與香港證監(jiān)會的跨境執(zhí)法協(xié)作日益密切，在違法線索發(fā)現(xiàn)、調(diào)查信息通報(bào)、協(xié)助調(diào)查取證等各個(gè)環(huán)節(jié)的協(xié)作數(shù)量和互助需求不斷增加。由于香港和內(nèi)地在市場生態(tài)、交易規(guī)則、法律環(huán)境等方面存在諸多差異，最近幾年，兩地證監(jiān)會通過定期會晤、個(gè)案會商、人員互派等多種方式增進(jìn)雙方互信了解，已經(jīng)在密切協(xié)作、聯(lián)手遏制跨境違法犯罪方面形成了高度共識。香港證監(jiān)會法規(guī)執(zhí)行部執(zhí)行董事Tom Atkinson在本次研討班致辭中表示，中國證監(jiān)會近期成功查處了一系列重大違法案件，令人印象深刻，對不法分子起了很大的威懾作用。本次培訓(xùn)班標(biāo)志著兩會執(zhí)法部門的溝通交流進(jìn)入一個(gè)新階段，對兩會合作具有里程碑意義。在市場互聯(lián)互通下，香港證監(jiān)會與中國證監(jiān)會將繼續(xù)在執(zhí)法工作中密切合作，堅(jiān)定打擊兩地跨境市場操縱等違法行為。

本次聯(lián)合培訓(xùn)是兩會首次集中組織兩地執(zhí)法人員進(jìn)行的專門研討，目的是進(jìn)一步加強(qiáng)執(zhí)法人員業(yè)務(wù)交流，提高跨境執(zhí)法合作的水平，為兩地股票交易互聯(lián)互通機(jī)制擴(kuò)大后可能出現(xiàn)的各類跨境、跨市場新型違法案件做足做好執(zhí)法準(zhǔn)備，為兩地聯(lián)手打擊跨境違法進(jìn)入實(shí)戰(zhàn)狀態(tài)奠定基礎(chǔ)。