中國PPP政策出臺的背景和意義何在？發(fā)展前景如何？存在哪些不足與問題？

十八屆三中全會《決定》提出，建立透明規(guī)范的城市建設(shè)投融資機制，允許社會資本通過特許經(jīng)營等方式參與城市基礎(chǔ)設(shè)施投資和運營。在全面深化改革、財政收支矛盾突出、社會資本充裕但難以進(jìn)入公共領(lǐng)域的背景下，本屆政府力推PPP（Public-Private-Partnerships，政府和社會資本合作）模式。

推動PPP發(fā)展始于2013年底。這一年，經(jīng)濟下行帶來財政收入的銳減，過去政府主導(dǎo)投資的發(fā)展模式受到極大挑戰(zhàn)，PPP開始被財政部提上議事日程。

國務(wù)院對PPP格外重視，密集召開常務(wù)會議。2014年10月24日，李克強總理召開國務(wù)院常務(wù)會議，表態(tài)積極推廣PPP模式，今年5月13日，再次召開常務(wù)會議部署推廣PPP模式。一周后，國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)財政部、發(fā)改委、央行《關(guān)于在公共服務(wù)領(lǐng)域推廣政府和社會資本合作模式的指導(dǎo)意見》，即42號文。

42號文指出，中國將圍繞增加公共產(chǎn)品和公共服務(wù)供給，在能源、交通運輸、水利、環(huán)境保護(hù)、農(nóng)業(yè)、林業(yè)、科技、保障性安居工程、醫(yī)療、衛(wèi)生、養(yǎng)老、教育、文化等公共服務(wù)領(lǐng)域，廣泛采用PPP模式。

為研究PPP政策出臺的背景、意義、存在問題及發(fā)展前景，7月1日，中國政府網(wǎng)與中國人民大學(xué)重陽金融研究院舉辦圓桌研討。

孫曉霞：國家推頂層設(shè)計解決PPP“六難”

在當(dāng)前宏觀經(jīng)濟進(jìn)入新常態(tài)、財政收支矛盾突出、社會資本充裕但難以進(jìn)入公共領(lǐng)域的背景下，十八屆三中全會提出，建立透明規(guī)范的城市建設(shè)投融資機制，允許社會資本通過特許經(jīng)營等方式參與城市基礎(chǔ)設(shè)施投資和運營，并明確由財政部牽頭推動，從而開啟了推廣運用PPP的新紀(jì)元。

推廣PPP是政府治理方式的一次革新，有助于推進(jìn)政府職能轉(zhuǎn)變；是公共產(chǎn)品供給方式的一次革新，有助于提高公共產(chǎn)品供給效率；是財政管理方式的一次革新，有助于實現(xiàn)財政收支的“代際公平”；也是投融資方式的一次革新，有助于推動新型城鎮(zhèn)化建設(shè)。

經(jīng)過近兩年的實踐探索，通過各地反饋的情況，推廣PPP面臨“六難”：

一是觀念認(rèn)識轉(zhuǎn)變難。部分地方把思想局限在緩解債務(wù)壓力上，將推廣PPP當(dāng)作又一次“甩包袱”，沒有把注意力轉(zhuǎn)向加強監(jiān)管上，甚至存在畏難情緒；

二是規(guī)范推廣運用難。在當(dāng)前財政收支矛盾較為突出的情況下，一些地方將PPP簡單等同于新的融資渠道；

三是社會資本尋求難。社會資本特別是民營企業(yè)參與PPP項目的積極性不高，主要是個別地方政府契約意識薄弱，同時地鐵、軌道交通等部分領(lǐng)域市場化程度不高，有實力、具備對外投資運營實力的社會資本也十分有限；

四是工作協(xié)調(diào)推進(jìn)難。相關(guān)部門在項目立項、規(guī)劃等方面形成了固化的行業(yè)運作思路和習(xí)慣，PPP作為一項體制機制創(chuàng)新，實施時難度和阻力很大；

五是操作實施過程難。地方政府和項目實施機構(gòu)既缺乏真正熟悉政策和業(yè)務(wù)的人員，又缺乏PPP項目運作經(jīng)驗，操作能力相對不足，在項目談判過程中，難以與社會資本特別是境外資本在一個平臺上對話；

六是融資渠道通暢難。目前，PPP項目融資主要依靠銀行貸款，銀行對項目資本金比例要求較高并需提供擔(dān)保，難以實現(xiàn)無追索或有追索的項目融資，融資成本較高。

針對這些問題，5月13日，國務(wù)院第92次常務(wù)會議審議通過財政部起草的《關(guān)于在公用服務(wù)領(lǐng)域推廣政府和社會資本合作模式的指導(dǎo)意見》已經(jīng)提出明確工作思路，進(jìn)行全面工作部署。一定程度上，這是推廣PPP的“全局規(guī)劃”和頂層設(shè)計。下一階段，我們將抓住當(dāng)前有利時機，著重在“快”、“實”上做文章，確保指導(dǎo)意見的各項措施能夠落地。

焦小平：PPP制度設(shè)計是綜合性改革

從本質(zhì)來看，PPP就是利用市場機制，增加公共產(chǎn)品和服務(wù)的供給，提高公共產(chǎn)品和服務(wù)的質(zhì)量與效率。上世紀(jì)80年代的農(nóng)村承包責(zé)任制、90年代的國企改制都是一種廣義的PPP。

PPP是一種新的改革措施，充分體現(xiàn)了依法治國和“市場決定論”。PPP改革要讓社會公眾、社會資本和政府都受益，這才是目的所在、方向所在。這次PPP制度設(shè)計，不是簡單發(fā)一個管理辦法和通知，而是財政部主導(dǎo)的一項綜合性改革，涉及行政體制、財政體制、公共產(chǎn)品供給管理體制和投融資體制等改革。

2014年以前的PPP工作，重點在于解決政府投融資問題，更注重短期效益，就像一場婚禮。2014年開始的新一輪PPP改革，是從治理和管理兩個層面來考慮，更強調(diào)長期性、系統(tǒng)性、整體性、結(jié)果導(dǎo)向和績效評價，把公共產(chǎn)品服務(wù)的數(shù)量、質(zhì)量和價格作為結(jié)果導(dǎo)向目標(biāo)，就像一場婚姻。

新一輪PPP改革體現(xiàn)了新的文化精神：法治文化，不管是政府還是社會資本都要守法，一切行為必須在法律框架下和在合同約束下進(jìn)行；市場文化，PPP通過引入市場競爭實現(xiàn)優(yōu)化資源配置和提高效率。政府做有限政府，更多地做規(guī)則的制定者和監(jiān)督者，對于市場能做的事情，政府要用負(fù)面清單的方式進(jìn)行管理；合作文化，包括政府部門之間的合作、政府和社會資本的合作、政府和社會公眾的合作，也包括與咨詢公司、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等在內(nèi)的第三方專業(yè)機構(gòu)的合作。

王守清：力推PPP必須關(guān)注四個核心原則

在中國推廣PPP困難，主要是尚未正確理解四個核心原則。

一是，真正的風(fēng)險分擔(dān)。做PPP，必須實現(xiàn)政府和企業(yè)之間真正的風(fēng)險分擔(dān)，由最有能力管理風(fēng)險的一方承擔(dān)該風(fēng)險，以實現(xiàn)物有所值。過去政府和企業(yè)都有錯誤認(rèn)識。對于政府來說，并不是把所有風(fēng)險都推給企業(yè)，否則企業(yè)承擔(dān)的風(fēng)險大，就會要高價；對企業(yè)來說，也絕對不是說通過承擔(dān)高風(fēng)險而去獲得高回報，因為有風(fēng)險和控制力的問題。

二是，明確的產(chǎn)出要求。PPP合同必須明確政府對設(shè)施、服務(wù)的詳細(xì)要求，如果企業(yè)不能滿足，將血本無歸。PPP是政府管理的改革，本質(zhì)上政府不是去購買企業(yè)的設(shè)施，而是購買企業(yè)提供的公共產(chǎn)品或服務(wù)。因此，政府重點根據(jù)百姓的要求，盯著企業(yè)所提供產(chǎn)品或服務(wù)的質(zhì)量、服務(wù)水平和價格，至于企業(yè)如何提供，就看其能動性和創(chuàng)造性。如果效率高，企業(yè)就賺錢。

三是，強調(diào)全壽命期集成績效。PPP合同會要求企業(yè)特別是承包商做投資者，負(fù)責(zé)設(shè)施的全壽命期集成績效，并承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險。在這方面，我們的企業(yè)先天不足。另外，我國的企業(yè)特別是央企，寧做雞頭不做鳳尾，不愿意跟其他企業(yè)合作。只有優(yōu)勢互補、強強聯(lián)合，才可能覆蓋掉高于傳統(tǒng)模式的融資成本。

四是，回報與績效關(guān)聯(lián)。政府或使用者支付給企業(yè)的費用必須與按合同規(guī)定的特定和定量準(zhǔn)則（產(chǎn)出要求）所進(jìn)行的績效評估結(jié)果相關(guān)聯(lián)?，F(xiàn)在很多投資者一直要求政府兜底最低回報，這是不合理的。

對于政府來說，必須根據(jù)績效和效率，就是質(zhì)量、服務(wù)水平和價格，符合產(chǎn)出要求，政府給支付；干得好，政府給獎勵，反之罰款；企業(yè)效率高，盈利就高，效率低，盈利就低，甚至不掙錢。

這四個核心原則，就是力推PPP必須努力的方面。

趙喜安：對非經(jīng)營性項目的引導(dǎo)要抓緊

優(yōu)化配置各方資源，這才是發(fā)展PPP的核心。政府應(yīng)該在PPP中發(fā)揮主導(dǎo)作用，統(tǒng)一協(xié)調(diào)配置資源。企業(yè)應(yīng)該發(fā)揮市場主體、提高效率、節(jié)約交易成本的作用，加強規(guī)劃、招商、行業(yè)運營等方面的資源整合能力。

對于發(fā)改委第一批PPP項目庫，我們非常關(guān)心，組織專人進(jìn)行梳理，在看到商機的同時，也發(fā)現(xiàn)了問題。期待發(fā)改委、財政部能夠更好地為社會資本設(shè)置門檻、從嚴(yán)篩選各地方政府報送的項目，繼續(xù)完善項目庫的引導(dǎo)作用。

對非經(jīng)營性項目的引導(dǎo)要抓緊。財政部“財金57號文件”明確項目采購要嚴(yán)格執(zhí)行有關(guān)規(guī)定，通過政府采購平臺實施。嚴(yán)禁通過保底承諾、回購安排、明股實債等方式進(jìn)行變相融資，將項目包裝成PPP項目。

在國家新型城鎮(zhèn)化進(jìn)程中，各級地方政府對市政基礎(chǔ)設(shè)施的招商引資需求較為迫切，非經(jīng)營性項目在各地推進(jìn)中存在招標(biāo)主體不夠明確、招標(biāo)文件不確定因素較多、權(quán)責(zé)失衡現(xiàn)象時有發(fā)生、政府承諾難以落實等具體問題，希望引起中央政府及各級部門的高度重視。

孫學(xué)工：中國PPP制度框架與法規(guī)體系尚不完善

我國自上世紀(jì)80年代開始實施以BOT為主要形式的PPP項目，開始主要針對外資，后來逐步向國有企業(yè)和私營企業(yè)擴展，其范圍有高速公路、橋梁隧道、電力能源、軌道交通、供水、污水處理等多個基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域。據(jù)世界銀行統(tǒng)計，1990年～2012年，我國共實施1065個基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)PPP項目，在世界上居于前列，不僅比印度、菲律賓、印尼等發(fā)展中國家高，也高于英國等發(fā)達(dá)國家。

與此同時，我國PPP發(fā)展中也存在著不少問題與障礙，制約著該模式的更廣泛應(yīng)用。據(jù)亞行統(tǒng)計，2005年以來，與全球趨勢相反，我國PPP活躍程度開始減弱，PPP項目投資在GDP中的占比持續(xù)下降。

主要表現(xiàn)在：

一是制度環(huán)境與體制不健全。自去年以來我國PPP制度建設(shè)走上了快車道，頒布了大量法規(guī)、文件和指導(dǎo)意見，但總體看我國尚未形成完善的PPP制度框架與法規(guī)體系；

二是社會信用基礎(chǔ)薄弱。在PPP項目實施過程中，一方面，地方政府誠信欠缺問題突出；另一方面，企業(yè)的誠信缺失。部分項目建設(shè)企業(yè)尤其是民營企業(yè)在PPP項目招標(biāo)中以超低的價格參與項目的公開競標(biāo)，中標(biāo)后，往往再以各種理由提價；如果條件得不到滿足，就以拖延施工或干脆退出相威脅。由于涉及到公共服務(wù)，地方政府無法承擔(dān)項目中斷的后果，往往在博弈中處于被動地位；

三是現(xiàn)行金融體系尚不適應(yīng)項目融資的要求。缺乏項目融資支持，項目融資缺乏多樣化手段，項目融資缺乏廣泛的中長期資金來源，投資的退出渠道不暢通；

四是投資回報機制與收入模式不健全。

我國大部分PPP項目屬于政府價格監(jiān)管行業(yè)。目前，價格監(jiān)管體系尚不完善，價格調(diào)整的規(guī)則性差，價格變化缺乏可預(yù)見性，導(dǎo)致長期收益不確定性高，投資者不敢貿(mào)然進(jìn)入，一些已進(jìn)入的也紛紛退出。如因電價問題，我國曾經(jīng)歷過兩次外資大規(guī)模退出發(fā)電行業(yè)的浪潮。此外，對公益性行業(yè)，政府承諾的補貼資金不到位，收費公路的綠色通道、節(jié)假日免費等也影響投資回報。

五是現(xiàn)行PPP模式不能適應(yīng)新形勢需要。

與英國等國PPP項目以由政府付費的私人融資計劃（PFI模式）為主不同，長期以來，我國PPP項目以由用戶付費的BOT模式為主。隨著我國經(jīng)濟性基礎(chǔ)設(shè)施向不發(fā)達(dá)地區(qū)延伸和社會性基礎(chǔ)設(shè)施的需求不斷上升，越來越多的項目自身收益不能彌補其投入或根本就沒有用戶付費，客觀上限制了BOT方式的應(yīng)用。

六是存在著不顧規(guī)律和條件一哄而上的現(xiàn)象。

PPP是創(chuàng)新性的公共服務(wù)提供方式，有嚴(yán)格的適用條件，并不是所有項目都適用。英國等PPP發(fā)展較好的國家，PPP項目占基建投資的比重也只在13%左右。目前地方急于求成，把各類項目都包裝成PPP，反而造成投資成本高企、效率下降等問題。

吳亞平：推廣取決于法治政府、誠信政府的建設(shè)

就PPP的發(fā)展前景而言，用“謹(jǐn)慎樂觀”比較合適。

之所以謹(jǐn)慎，一方面，公共服務(wù)本身存在市場失靈，有很多體制機制問題沒有解決；另一方面，現(xiàn)在對社會資本有吸引力，特別是有健全的收費機制、項目目標(biāo)和產(chǎn)出比較清晰的PPP項目，確實不是很多。

之所以樂觀是因為，一方面，社會資本特別是民營企業(yè)投資實力大大提高。在新常態(tài)下，它們也迫切需要尋找更多的投資機會；另一方面，中央要求全面深化改革，這有助于推進(jìn)公共服務(wù)領(lǐng)域市場化，包括一部分領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，有助于引導(dǎo)社會資本進(jìn)入。

PPP投資占公共投資比例，國際平均占到3%~5%，比較好的水平為10%~15%?！笆濉逼陂g，中國公共投資大約是20萬億元。若按照10%計算，PPP投資可達(dá)2萬億元，若按照5%計算，約為1萬億元。平均來看，“十三五”期間，我國年均PPP投資約1.5萬億元。

我覺得，進(jìn)一步推廣PPP模式需要進(jìn)行一些頂層制度設(shè)計。

比如，在投資管理體制方面，PPP項目還是要按照政府投資項目管理，適用于審批制，這樣有利于發(fā)揮政府在公共服務(wù)中的主導(dǎo)作用；讓企業(yè)和銀行自主決策、自主確定具體項目資本金比例；亟待解決PPP項目的社會參與機制，讓社會公眾特別是相關(guān)利益群體都有機會表達(dá)自己的看法；另外，實施的全過程有必要像上市公司那樣搞全過程的信息披露。

推廣PPP模式取決于法治政府、誠信政府的建設(shè)。如果跟不上的話，社會資本就不敢來投資。為此有必要建立一個公共投資領(lǐng)域的信用平臺，曝光地方政府不遵守協(xié)議規(guī)定或不守誠信的丑事，督促地方政府誠實守信。

此外，不能泛化，更不能神化PPP。不是所有公共服務(wù)項目都適合做PPP。政府部門有必要以正面清單或類似產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄的方式，來發(fā)布比較適合做PPP的行業(yè)領(lǐng)域和項目。供地方政府和社會資本參考。

喻文光：認(rèn)識和推廣PPP應(yīng)客觀理性

近兩年來PPP在國內(nèi)重獲青睞，但首先，要客觀理性、具有反思和批判精神地認(rèn)識和推廣PPP，要避免金融化PPP、泛化PPP、美化PPP和神化PPP。

一是，不能把PPP簡單當(dāng)成融資工具，來應(yīng)對地方債務(wù)危機。如果將其工具化、動機錯了，也就意味著方向錯了，最后結(jié)局可想而知；

二是，PPP是個好東西，但并不適用于所有領(lǐng)域，也并不適用于所有項目。我們不能遍地開花、一哄而上地推行PPP項目；

三是，PPP雖有很多優(yōu)點，但也存在著巨大風(fēng)險。PPP失敗的案例比比皆是，例如英國的地鐵項目、德國波茨坦的水務(wù)項目。所以必須充分認(rèn)識PPP中存在的各種風(fēng)險，政府也不能草率承諾，一旦失敗，將付出沉重代價；

四是，PPP不是靈丹妙藥，不能包治百病，也不能使現(xiàn)在城鎮(zhèn)化過程中的所有問題都迎刃而解。采用PPP模式，非常重要的是加強政府監(jiān)管。

其次，要使PPP制度化、規(guī)范化、法治化，要完善四個制度：

一是完善政府監(jiān)管制度。這分為對社會資本的監(jiān)管和對監(jiān)管者的監(jiān)管。

前者已經(jīng)基本取得共識，在項目決策前，通過物有所值的評估來確定PPP適用的門檻；在實施過程中，要注重績效監(jiān)管，對產(chǎn)出而非細(xì)節(jié)進(jìn)行監(jiān)管，主要是監(jiān)管通過PPP模式提供的公共產(chǎn)品和服務(wù)的質(zhì)量以及價格。

后者就是要解決“誰來監(jiān)管監(jiān)管者”的問題。不僅在中國，在美國與PPP如影隨形的腐敗問題也讓人頭疼。PPP在中國近30年的實踐中，在高速公路和交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域中普遍運用特許經(jīng)營模式，腐敗問題很突出。

二是，完善契約制度。在實踐中，PPP出現(xiàn)了另外三個“P”，就是社會資本的“三怕”：怕陷阱、怕違約、怕反復(fù)。原因?qū)嶋H上就是政府缺少契約精神和法治精神。這需要制度保障，也就是說要建立完善的契約制度。

三是，完善PPP的救濟制度。要協(xié)調(diào)完善對PPP合同的司法救濟途徑。歷來有爭議的特許經(jīng)營協(xié)議的性質(zhì)，所有關(guān)于特許經(jīng)營協(xié)議的爭議是否都應(yīng)納入行政訴訟，行政訴訟的證據(jù)規(guī)則和審理規(guī)則能否很好地解決爭議，保護(hù)社會資本的合法權(quán)益，值得進(jìn)一步探討。

另外，PPP爭議可否適用經(jīng)濟高效的仲裁方式，排除仲裁的糾紛解決方式是否適當(dāng)合理，需要進(jìn)一步研究。需要考慮如何對競爭人建構(gòu)適當(dāng)?shù)木葷贫?。還需要完善補償制度。在PPP協(xié)議中，為了社會公共利益的需要，政府一方可以單方面變更解除合同，但要對社會資本的損失進(jìn)行補償?！缎姓S可法》和《行政訴訟法》的新司法解釋都做了原則規(guī)定，但補償?shù)臉?biāo)準(zhǔn)和程序都需具體化、細(xì)化。

四是完善法律頂層制度的設(shè)計。我國現(xiàn)有的PPP規(guī)范性文件中，最高效力等級是部委發(fā)布的規(guī)章。財政部和發(fā)改委等部委都密集發(fā)布了一系列的政策意見和指南，但有些政策和指南不配套、不銜接，或者相互矛盾，使地方政府和社會資本有時會無所適從。

要加速PPP立法，如果不能盡快制定統(tǒng)一的PPP專門法，也可以考慮出臺PPP促進(jìn)法，比如我國臺灣地區(qū)和德國就有PPP促進(jìn)法，把PPP中的核心問題和基本原則以及重要制度，如物有所值評估制度等，在法律層面上規(guī)定下來，也讓改革于法有據(jù)，讓私人資本能吃個定心丸。有法律層面的規(guī)定，才可以更好地配合“一帶一路”以及亞投行的戰(zhàn)略，使PPP模式在海外基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)大顯身手時有法律保障。

此外，對于涉及PPP的部門法也要盡快修改協(xié)調(diào)，例如，政府采購法、招投標(biāo)法、預(yù)算法等。這些方面可以借鑒國外和國際組織的有益立法經(jīng)驗。除了立法外，還需財政部和發(fā)改委形成合力，協(xié)調(diào)一致，制定推出精細(xì)化的具有實操性的指南和實施細(xì)則。

王文：在公共領(lǐng)域使用PPP迫在眉睫

到2020年前，我國將面臨著3個“1億人”的城鎮(zhèn)化問題，公共投資需求達(dá)數(shù)十萬億元。這些巨額資金需求單靠政府財政遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，在公共領(lǐng)域使用PPP不僅必須而且迫在眉睫。通過設(shè)立PPP引導(dǎo)基金，政府與社會資本來購買，可以起到“四兩撥千斤”的作用。

PPP模式將原來由政府負(fù)責(zé)的信用融資體制改變?yōu)轫椖咳谫Y體制，專門成立的SPV不僅有助于公共品實現(xiàn)，而且可以有效隔離風(fēng)險。PPP融資體制改革實現(xiàn)了政府與社會平等合作的關(guān)系，該模式的推廣將有助于貫徹依法治國理念，強化國民的契約精神和市場觀念。通過PPP模式提供公共服務(wù)，可以為政府科學(xué)決策提供重要抓手，為廉潔治理提供保障，有助于實現(xiàn)國家治理體系的現(xiàn)代化。