發(fā)展改革委印發(fā)《關(guān)于支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)直接融資進(jìn)一步增強(qiáng)企業(yè)債券服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力的通知》

12月5日，國(guó)家發(fā)展改革委印發(fā)《關(guān)于支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)直接融資 進(jìn)一步增強(qiáng)企業(yè)債券服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力的通知》（發(fā)改財(cái)金〔2018〕1806號(hào)）?！锻ㄖ肥俏椅钊胴瀼芈鋵?shí)黨中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力決策部署的一項(xiàng)政策舉措，旨在進(jìn)一步增強(qiáng)企業(yè)債券服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，打好防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)，提高直接融資比重，優(yōu)化債券融資服務(wù)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

去年底，我委探索推出了優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券融資試點(diǎn)，得到了市場(chǎng)廣泛好評(píng)。在總結(jié)前期試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，《通知》堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)這一基本原則，以市場(chǎng)化改革為導(dǎo)向深入開(kāi)展企業(yè)債券發(fā)行核準(zhǔn)"放管服"，在嚴(yán)格防范風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，鼓勵(lì)優(yōu)質(zhì)發(fā)行人結(jié)合自身融資需求，更自主、高效地通過(guò)債券市場(chǎng)開(kāi)展直接融資。

《通知》主要明確了四方面內(nèi)容。

一是明確了優(yōu)質(zhì)企業(yè)支持范圍。

支持信用優(yōu)良、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健、對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)或區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有引領(lǐng)作用的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，特別是支持符合條件的優(yōu)質(zhì)民營(yíng)企業(yè)融資發(fā)展，明確優(yōu)質(zhì)企業(yè)主體信用等級(jí)達(dá)到AAA，明確了財(cái)務(wù)指標(biāo)參考標(biāo)準(zhǔn)。

二是優(yōu)化了發(fā)行管理方式。

批文有效期延長(zhǎng)至兩年，允許發(fā)行人靈活自主設(shè)置各期債券具體發(fā)行方案，進(jìn)一步提高資金使用靈活度，補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金比例提高至不超過(guò)50%，允許優(yōu)質(zhì)企業(yè)依法依規(guī)面向機(jī)構(gòu)投資者非公開(kāi)發(fā)行企業(yè)債券等。

三是實(shí)行"負(fù)面清單+事中事后監(jiān)管"模式。

"負(fù)面清單"明確了嚴(yán)格的債券資金禁止投向領(lǐng)域，有效引導(dǎo)債券資金流向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的實(shí)體經(jīng)濟(jì)。在債券存續(xù)期內(nèi)要求發(fā)行人、主承銷商每年向我委報(bào)送上一年度募集資金使用和項(xiàng)目進(jìn)展情況，律師事務(wù)所對(duì)項(xiàng)目的合規(guī)性發(fā)表法律意見(jiàn)。

四是規(guī)范了優(yōu)質(zhì)企業(yè)信息披露要求。

《通知》以信息披露和投資者保護(hù)為核心，引導(dǎo)形成市場(chǎng)化約束機(jī)制，加強(qiáng)優(yōu)質(zhì)企業(yè)信息披露，保護(hù)債券持有人利益。