財政部：深圳市軌道交通專項債券首次在深交所成功發(fā)行

按照《財政部關(guān)于試點發(fā)展項目收益與融資自求平衡的地方政府專項債券品種的通知》（財預(yù)〔2017〕89號，以下簡稱89號文）要求，在遵循市場規(guī)則的基礎(chǔ)上，深圳市發(fā)揮“特區(qū)”闖勁，樹立“特區(qū)”標準，積極探索發(fā)行從我國實際出發(fā)的地方政府“市政項目收益?zhèn)薄?2月11日下午，深圳市通過深圳證券交易所政府債券發(fā)行系統(tǒng)成功招標發(fā)行2017年深圳市軌道交通專項債券，這是我國首例項目收益與融資自求平衡的地方政府專項債券（以下簡稱“專項債券”）新品種。在財政部大力支持和指導(dǎo)下，此次專項債券發(fā)行工作始終堅持法治化、市場化發(fā)展方向，通過充分信息披露、引入第三方專業(yè)中介組織等創(chuàng)新舉措吸引更多社會投資者，地方政府債券發(fā)行更加公開、透明，為全國地方政府專項債券改革跨出了關(guān)鍵的第一步。

一、堅持量力而行，依法依規(guī)適度舉債。深圳市政府切實貫徹落實黨的十九大關(guān)于堅決打好防范化解重大風(fēng)險攻堅戰(zhàn)，嚴格落實預(yù)算法和《國務(wù)院關(guān)于加強地方政府性債務(wù)管理的意見》（國發(fā)〔2014〕43號）等文件精神，堅持在風(fēng)險可控的前提下依法依規(guī)適度舉債，確保政府融資在本級財政可承受能力范圍內(nèi)量力而行。目前深圳市一般債務(wù)和專項債務(wù)率分別為5.1%和0.6%，處于全國最低水平，本次債券發(fā)行嚴格執(zhí)行法定限額管理要求，發(fā)行規(guī)模嚴格控制在國務(wù)院批準的深圳市地方政府專項債務(wù)限額內(nèi)，還本付息來源于項目自身收入，債務(wù)風(fēng)險鎖定在項目內(nèi)。同時，深圳市按照項目實際需求規(guī)模分年度合理融資，決不讓財政資金“沉淀”。

二、發(fā)揮第三方專業(yè)中介組織作用，讓專業(yè)的人做專業(yè)的事、提高政府公信力。按照財預(yù)〔2017〕89號文件要求，深圳市本次地方政府專項債券發(fā)行在統(tǒng)一開展信用評級的基礎(chǔ)上，堅持向國際標準看齊，首次實現(xiàn)第三方專業(yè)機構(gòu)“三個”參與，提高政府公信力，避免“自說自話”。一是項目平衡方案第三方參與。深圳市專門邀請國際知名會計師事務(wù)所獨立開展核算，嚴格測算項目平衡方案。二是審計報告第三方參與。將項目平衡方案和審計報告分別獨立評價，首次專門邀請會計師事務(wù)所獨立審計項目情況，出具第三方評估意見，并隨同發(fā)行文件向社會公開披露。三是法律意見書第三方參與。首次邀請律師事務(wù)所開展法律風(fēng)險評估，充分保障投資者合法權(quán)益，出具的法律意見書隨同發(fā)行文件向社會公開披露。

三、體現(xiàn)改革導(dǎo)向，提高地方政府債務(wù)市場化水平。本次債券發(fā)行工作，是按照預(yù)算法和國務(wù)院有關(guān)精神，穩(wěn)步推進地方政府專項債券管理改革的重要創(chuàng)新試點,嚴格按照市場化模式操作。本次發(fā)行面值總額為20億元，期限為5年期，均為記賬式固定利率附息債券。本次招標，承銷團成員投標倍率達4.38，市場認購較為踴躍，其中中標利率為3.82%。在投資者結(jié)構(gòu)方面，除商業(yè)銀行積極認購19.7億元外，本次發(fā)行券商共中標3000萬元，共有4426名個人投資者參與網(wǎng)上分銷，最終成交1493.7萬元。通過豐富投資者群體，不僅增強了地方政府債券投資屬性，而且有助于防范地方政府債務(wù)風(fēng)險。

四、信息充分公開透明，讓政府舉債在陽光下進行。本次發(fā)行的專項債券建設(shè)項目為深圳市軌道交通14號線，該項目已獲得國家批復(fù)，本體工程估算總額為395.43億元，其中195.43億元（占總投資49.4%）為項目資本金，從政府財政預(yù)算安排，另200億元（占總投資50.6%）按照實際使用需求分年度發(fā)行專項債券募集，通過地鐵運營收入和上蓋物業(yè)開發(fā)收入還本付息。本次專項債券嚴格遵循市場規(guī)則向投資者進行詳細的項目信息披露，包括項目概況、項目預(yù)期收益和融資平衡方案、分年度融資計劃、發(fā)行有關(guān)安排等事項。隨同發(fā)行文件，在深圳證券交易所網(wǎng)站首次公開披露會計師事務(wù)所項目審計評估意見、首次公開披露律師事務(wù)所法律意見書，接受投資者監(jiān)督。