破解“三重困境”要靠金融創(chuàng)新

如何破解政府很給力、金融機(jī)構(gòu)很委屈、企業(yè)很困難局面——
破解“三重困境”要靠金融創(chuàng)新

“中國(guó)政府監(jiān)管部門和金融機(jī)構(gòu)為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)下了很大功夫，但我們還陷于‘三重困境’?！痹谥袊?guó)發(fā)展高層論壇2017年會(huì)上，國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所所長(zhǎng)張承惠點(diǎn)明了當(dāng)前金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)面臨的處境。

張承惠所說的“三重困境”指的是政府很給力、金融機(jī)構(gòu)很委屈、企業(yè)很困難。張承惠認(rèn)為，破解“三重困境”要靠金融創(chuàng)新。

“當(dāng)前的問題是金融創(chuàng)新不足，而不是金融創(chuàng)新過度。”中國(guó)企業(yè)家俱樂部理事長(zhǎng)馬蔚華同樣強(qiáng)調(diào)了金融創(chuàng)新的重要性。他認(rèn)為，一個(gè)健康的經(jīng)濟(jì)體，金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)應(yīng)該是相輔相成的，實(shí)體經(jīng)濟(jì)是金融的基礎(chǔ)，而金融是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的助推器。

目前，不少資金借道一些金融創(chuàng)新產(chǎn)品，推高金融市場(chǎng)杠桿或者進(jìn)入股市、樓市等，使某些金融創(chuàng)新與“脫實(shí)向虛”聯(lián)系了起來。

“也不能因?yàn)槌霈F(xiàn)了‘脫實(shí)向虛’，就懼怕或拒絕金融創(chuàng)新。”馬蔚華認(rèn)為，的確，國(guó)際金融危機(jī)和金融創(chuàng)新有關(guān)，但總的來看，華爾街所代表的金融創(chuàng)新力量創(chuàng)造的財(cái)富大于破壞的財(cái)富。他認(rèn)為，中國(guó)當(dāng)前更要進(jìn)行金融創(chuàng)新，與此同時(shí)，金融創(chuàng)新還要政策的引導(dǎo)和監(jiān)管，防范可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。

美國(guó)年利達(dá)律師事務(wù)所主席羅伯特·艾略特也認(rèn)為，金融創(chuàng)新勢(shì)在必行，如果不去創(chuàng)新，帶來的風(fēng)險(xiǎn)可能更大，“金融創(chuàng)新需要改革現(xiàn)有框架，讓金融體系效率進(jìn)一步提升，同時(shí)進(jìn)一步降低成本”。

中國(guó)在金融創(chuàng)新方面已經(jīng)有所突破。從去年起，在全國(guó)選擇了5個(gè)省區(qū)、10家銀行進(jìn)行投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)，把股權(quán)投資和銀行貸款融資相聯(lián)動(dòng)，實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)的全周期創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)支持。

中國(guó)銀監(jiān)會(huì)副主席王兆星表示，在試點(diǎn)過程中，銀監(jiān)會(huì)一方面促使銀行加大對(duì)創(chuàng)新的支持力度，另一方面也時(shí)刻防范可能形成的金融風(fēng)險(xiǎn)，“創(chuàng)新本身具有巨大的不確定性，也沒有穩(wěn)定的現(xiàn)金流和可以抵押的資產(chǎn)，還缺乏正常的資產(chǎn)負(fù)債表。因此，必須建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制”。

接下來，中國(guó)如何加快金融創(chuàng)新步伐，以便更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)？與會(huì)嘉賓圍繞這一問題紛紛出謀劃策。

張承惠認(rèn)為，金融創(chuàng)新要抓住三點(diǎn)：一是要把準(zhǔn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的“脈”；二是金融機(jī)構(gòu)要抓住機(jī)遇，推進(jìn)全方位的金融創(chuàng)新；三是要進(jìn)行制度創(chuàng)新。

“要弄清實(shí)體經(jīng)濟(jì)究竟需要什么樣的融資服務(wù)?！睆埑谢菡J(rèn)為，金融服務(wù)要由“高大上”轉(zhuǎn)向“專精細(xì)”，對(duì)應(yīng)企業(yè)多樣化的需求，為其提供靈活多樣的融資服務(wù)。此外，實(shí)體經(jīng)濟(jì)面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)越來越大，金融機(jī)構(gòu)還需要思考，怎么幫助實(shí)體經(jīng)濟(jì)有效地管理風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)前，我國(guó)正在推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的步伐正在加快。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來說，也需要抓住機(jī)遇進(jìn)行轉(zhuǎn)型。張承惠強(qiáng)調(diào)，金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新不僅是產(chǎn)品創(chuàng)新，還有流程創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新等，需要進(jìn)行全方位的創(chuàng)新。從制度創(chuàng)新來講，要進(jìn)行監(jiān)管體制的創(chuàng)新、國(guó)有資產(chǎn)管理體制的創(chuàng)新和財(cái)稅支持制度的創(chuàng)新。

“對(duì)銀行的監(jiān)管者來說，如何鼓勵(lì)其更好服務(wù)中小企業(yè)，同時(shí)又有效地防范風(fēng)險(xiǎn)，是一個(gè)亟需解決的問題。”王兆星強(qiáng)調(diào)，對(duì)銀行來說，必須要了解你的客戶，了解你客戶的業(yè)務(wù)。我們鼓勵(lì)技術(shù)創(chuàng)新，也鼓勵(lì)提高對(duì)小企業(yè)服務(wù)的效率。同時(shí)，始終不要忘了把對(duì)小企業(yè)客戶信息的掌握和信用的分析，作為發(fā)放貸款和防范風(fēng)險(xiǎn)最重要的基礎(chǔ)。（記者 陳果靜）