保險資金投資基礎(chǔ)設(shè)施范圍放寬

保險資金投資基礎(chǔ)設(shè)施范圍放寬
增加PPP等可行投資模式

為進一步滿足保險資金長期配置需求，提升保險業(yè)服務(wù)經(jīng)濟社會能力，中國保監(jiān)會日前對《保險資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施項目試點管理辦法》進行修訂，不僅取消了保險資金投資基礎(chǔ)設(shè)施項目的諸多行政條款，而且進一步放寬了投資領(lǐng)域。

修訂內(nèi)容主要包括：一是簡化行政許可。根據(jù)近年市場化改革成果，明確取消了相關(guān)當事人業(yè)務(wù)資質(zhì)審批、投資計劃產(chǎn)品發(fā)行備案、保險機構(gòu)投資事項審批等許可事項。修訂后，《辦法》已無行政許可事項的規(guī)定；二是拓寬投資空間。原有辦法規(guī)定的可投資基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域較窄，僅限于交通、通訊、能源、市政和環(huán)保五個行業(yè)，行業(yè)集中度較高，無法滿足市場需要。在防范風(fēng)險前提下，保監(jiān)會放寬了保險資金可投資基礎(chǔ)設(shè)施項目的行業(yè)范圍，增加政府和社會資本合作（即PPP模式）等可行投資模式；三是強化風(fēng)險管控。進一步完善相關(guān)當事人職責(zé)，建立受托人風(fēng)險責(zé)任人機制、凈資本管理機制和風(fēng)險準備金機制，落實市場主體風(fēng)控責(zé)任；四是完善制度規(guī)范。結(jié)合實際情況，調(diào)整完善了相關(guān)條款表述，同時整合信息披露內(nèi)容和披露主體的要求，規(guī)范信息披露行為。

保監(jiān)會相關(guān)負責(zé)人表示，《辦法》修訂具有多方面重要意義，主要是促進保險資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展。進一步增強基礎(chǔ)設(shè)施投資計劃的生命力，激發(fā)保險資產(chǎn)管理機構(gòu)的積極性，加強風(fēng)險管控，更好參與資產(chǎn)管理行業(yè)競爭；緩解保險公司資產(chǎn)配置壓力。增加保險業(yè)長期資產(chǎn)的有效供給，滿足保險資金配置需求，應(yīng)對低利率環(huán)境下資產(chǎn)荒帶來的資產(chǎn)負債匹配壓力；支持經(jīng)濟穩(wěn)增長。推動保險資金更加積極參與國家基礎(chǔ)設(shè)施和民生工程建設(shè)，有助于適度擴大總需求，支持實體經(jīng)濟發(fā)展；推進保險業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。通過資產(chǎn)端的發(fā)展進一步拓展保險產(chǎn)品開發(fā)空間，優(yōu)化保險服務(wù)供給，提升保險業(yè)推動社會經(jīng)濟發(fā)展的服務(wù)能力，更好滿足社會日益增長的風(fēng)險管理與財務(wù)管理需求。

據(jù)了解，2006年以來，保險資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施項目，取得了較好進展。一是業(yè)務(wù)規(guī)模穩(wěn)步上升，特別是2013年注冊制改革后，業(yè)務(wù)得到快速發(fā)展。截至今年5月末，保險資產(chǎn)管理機構(gòu)累計發(fā)起設(shè)立基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃300項、基礎(chǔ)設(shè)施股權(quán)投資計劃17項，合計注冊（備案）規(guī)模8938.26億元；二是服務(wù)保險主業(yè)成效明顯。作為保險業(yè)創(chuàng)設(shè)的資產(chǎn)管理產(chǎn)品，基礎(chǔ)設(shè)施投資計劃符合保險資金特性，較好滿足了保險資金配置需求。如債權(quán)投資計劃平均投資期限7.54年，平均年收益率6.65%，極大改善了保險資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，促進了保險業(yè)務(wù)的發(fā)展；三是風(fēng)險基本可控。保險資金投資基礎(chǔ)設(shè)施項目注重安全性，標準相對較高。其中，債權(quán)投資的償債主體以大型企業(yè)為主，償債能力較好，除國家信用外，90%以上都有大型企業(yè)或銀行擔保，增信措施較為充分，投資風(fēng)險基本可控。這也得到社會高度認可，并被納入企業(yè)年金投資范圍；四是支持了實體經(jīng)濟發(fā)展。保險資金投資的基礎(chǔ)設(shè)施項目主要集中在交通、能源和市政行業(yè)，投資規(guī)模分別為3994.14億元、2294.40億元和781.1億元。在國家重大工程和重要民生領(lǐng)域形成一批有影響力的投資項目，對穩(wěn)增長的拉動作用明顯，提高了保險業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟的能力。（記者 江帆）