新華社北京７月８日電（白潔純、李芳芳）中國銀監(jiān)會８日宣布，已于近日發(fā)布通知，對商業(yè)銀行理財業(yè)務的投資管理進行規(guī)范，其中明確規(guī)定，禁止銀行理財資金投資二級市場股票或相關的證券投資基金，以及未上市企業(yè)股權和上市公司非公開發(fā)行或交易的股份。

    這份題為《關于進一步加強商業(yè)銀行個人理財業(yè)務投資管理有關問題的通知》從投資管理的原則、投資管理的方式和投資方向三個層次對商業(yè)銀行理財業(yè)務進行明確規(guī)范。在引導高端投資者審慎投資的同時，尤其要求銀行對中低收入投資者進行更有效的保護?！锻ㄖ犯訌娬{(diào)了商業(yè)銀行“賣者有責”，要求商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務應堅持審慎、穩(wěn)健的原則對理財資金進行科學有效地投資管理，盡責履行信息披露義務。

    在客戶分類方面，《通知》要求，商業(yè)銀行要將理財客戶分為有投資經(jīng)驗客戶和無投資經(jīng)驗客戶，同時僅向有投資經(jīng)驗客戶發(fā)售的理財產(chǎn)品的起點銷售金額不得低于１０萬元。

    在投資管理方式上，商業(yè)銀行可以委托其他金融機構對理財資金進行投資管理，但所委托的金融機構必須經(jīng)過相關監(jiān)管機構批準或認可，商業(yè)銀行必須對其資質(zhì)和信用狀況等做出盡職調(diào)查，并經(jīng)過高級管理層核準。商業(yè)銀行對于計入表內(nèi)的理財資產(chǎn)須計提必要的風險撥備，加強對理財資金安全性的管理。

    在投資方向上，禁止銀行理財資金以任何形式投資于二級市場股票或與其相關的證券投資基金，以及未上市企業(yè)股權和上市公司非公開發(fā)行或交易的股份。不得將商業(yè)銀行理財客戶的資金用于投資高風險或結構過于復雜的金融產(chǎn)品。而銀行理財資金參與新股申購，應符合國家法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)定。

    此外，對于具備一定投資經(jīng)驗，風險承受能力較強的高資產(chǎn)凈值客戶，銀監(jiān)會表示，商業(yè)銀行可以通過私人銀行服務滿足其投資需求，對原有的投資方向不作調(diào)整，也不受《通知》所禁止投向的限制。

緣何要對銀行理財業(yè)務的投資管理進行規(guī)范？

    新華社北京７月８日電(白潔純、李芳芳、劉詩平)中國銀監(jiān)會８日宣布出臺新規(guī)，引導商業(yè)銀行審慎盡職地對理財資金進行投資管理。銀監(jiān)會此時出臺新規(guī)出于何種考慮？又會對理財市場產(chǎn)生怎樣的影響？

    嚴控風險：強調(diào)商業(yè)銀行“賣者有責”

    數(shù)據(jù)顯示，截至今年５月末，各中外資商業(yè)銀行存續(xù)的理財產(chǎn)品超過４１００只，理財業(yè)務市場規(guī)模達到７０００億元，理財客戶達到２３０萬人。

    “在當前情況下，銀監(jiān)會出臺的新舉措對于保護投資者利益，防范銀行業(yè)風險，促進理財市場發(fā)展具有十分重要的意義?！敝醒胴斀?jīng)大學中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇指出。

    銀監(jiān)會有關負責人表示，此次出臺的《關于進一步加強商業(yè)銀行個人理財業(yè)務投資管理有關問題的通知》，更加強調(diào)了商業(yè)銀行“賣者有責”，加強了對銀行理財業(yè)務的監(jiān)督管理。

    郭田勇指出，《通知》提出的諸如銀行“發(fā)售理財產(chǎn)品應委托具有證券投資基金托管業(yè)務資格的商業(yè)銀行托管理財資金及其所投資的資產(chǎn)”等要求，可從制度上杜絕挪用資金現(xiàn)象的發(fā)生，建立起確保客戶資金安全運作的制度，達到控制行業(yè)風險、防范道德風險、保護投資者利益的目的。

    二級市場股票成為“投資禁區(qū)”

    在銀監(jiān)會出臺的新規(guī)中，最受關注的莫過于“理財資金不得投資于境內(nèi)二級市場公開交易的股票或與其相關的證券投資基金；不得投資于未上市企業(yè)股權和上市公司非公開發(fā)行或交易的股份。”

    據(jù)社科院金融研究所理財產(chǎn)品中心統(tǒng)計，截至２００８年底，全國銀行業(yè)共發(fā)行股票類理財產(chǎn)品２４１款。其中，外資銀行發(fā)售的股票類理財產(chǎn)品最多，占比近６５％。

    郭田勇表示，由于各銀行發(fā)行的投資于股票、基金、ＰＥ等理財產(chǎn)品規(guī)模有限，也不會對銀行理財業(yè)務和股票市場產(chǎn)生太大影響。另外，基于去年以來的市場調(diào)整，目前銀行理財產(chǎn)品多為信貸類和票據(jù)類產(chǎn)品。“從目前來看，銀監(jiān)會的新措施將會推動這一趨勢持續(xù)下去”。

    理財客戶要明確細分

    銀監(jiān)會有關負責人表示，在引導高端投資者審慎投資的同時，尤其要求銀行對中低收入投資者進行更有效的保護。

    在客戶分類方面，銀監(jiān)會明確要求，商業(yè)銀行應將理財客戶劃分為有投資經(jīng)驗客戶和無投資經(jīng)驗客戶，并在理財產(chǎn)品銷售文件中標明所適合的客戶類別。

    業(yè)內(nèi)人士指出，銀監(jiān)會上述規(guī)定有利于督催銀行為客戶提供和其風險承當能力匹配的產(chǎn)品。同時由于大多數(shù)銀行理財客戶都是從傳統(tǒng)的儲蓄客戶轉(zhuǎn)變而來，風險偏好與投資資本市場的客戶不同，銀行應當積極調(diào)整發(fā)展策略，增加穩(wěn)健型的理財產(chǎn)品。