日前，國務(wù)院辦公廳印發(fā)了《國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)證監(jiān)會等部門關(guān)于依法打擊和防控資本市場內(nèi)幕交易意見的通知》（國辦發(fā)[2010]55號，以下簡稱《通知》），就依法打擊和防控內(nèi)幕交易工作進行了統(tǒng)籌安排和全面部署，充分體現(xiàn)了黨中央、國務(wù)院對促進資本市場健康發(fā)展的高度重視。這是針對當(dāng)前資本市場新形勢和特點推出的制度安排，是完善我國證券市場基礎(chǔ)性制度建設(shè)的又一重大舉措，將對維護資本市場秩序、保護投資者合法權(quán)益、促進我國資本市場健康發(fā)展產(chǎn)生深遠的影響。
《通知》指出，當(dāng)前打擊和防控資本市場內(nèi)幕交易面臨的形勢較為嚴峻，一些案件參與主體復(fù)雜，交易方式多樣，操作手段隱蔽，查處難度很大。各地區(qū)、各相關(guān)部門要充分認識內(nèi)幕交易的危害性，統(tǒng)一思想，高度重視，根據(jù)《刑法》和《證券法》等法律法規(guī)規(guī)定，按照齊抓共管、打防結(jié)合、綜合防治的原則，采取針對性措施，切實做好有關(guān)工作。
《通知》要求，相關(guān)各方要加強對資本市場內(nèi)幕信息的管理，抓緊制定涉及上市公司內(nèi)幕信息的保密制度，建立完善內(nèi)幕信息登記管理制度，實施內(nèi)幕信息知情人登記制度，完善上市公司信息披露和停復(fù)牌制度，健全考核評價制度，細化、充實依法打擊和防控內(nèi)幕交易的規(guī)定，提高防控工作的制度化、規(guī)范化水平。所有涉及上市公司重大事項的決策程序，都要符合保密制度要求，簡化決策流程，縮短決策時限，盡可能縮小內(nèi)幕知情人范圍。研究論證上市公司重大事項，原則上應(yīng)在相關(guān)證券停牌后或非交易時間進行。
《通知》強調(diào)，打擊和防控資本市場內(nèi)幕交易工作涉及面廣，社會關(guān)注度高，需要動員各方面力量，通過法制宣傳、教育培訓(xùn)等多種形式，促進全社會參與。各地區(qū)要按照依法打擊和防控內(nèi)幕交易工作的部署和要求，加強組織領(lǐng)導(dǎo)，落實責(zé)任主體，進一步細化和落實各項制度，完善配套措施和辦法，強化監(jiān)督，嚴格問責(zé)，積極支持和配合有關(guān)方面做好相關(guān)工作。
近年來，我國資本市場基礎(chǔ)性制度發(fā)生了重大變化，市場功能進一步發(fā)揮，市場機制不斷完善，在促進經(jīng)濟社會發(fā)展中發(fā)揮著越來越重要的作用。同時，上市公司數(shù)量不斷增加，內(nèi)幕信息涉及范圍更加廣泛。在新的市場環(huán)境下，內(nèi)幕交易方式更加多樣，操作手段更加隱蔽，涉及內(nèi)幕交易的主體更加多元，防控內(nèi)幕交易的任務(wù)復(fù)雜而艱巨。內(nèi)幕交易侵害了投資者合法權(quán)益，違反了公開、公平、公正的市場原則，妨礙了資本市場功能的有效發(fā)揮和資源配置的效率，是觸犯《刑法》和《證券法》的違法犯罪行為。各地區(qū)、各部門在防控和打擊內(nèi)幕交易方面做出了有益探索，采取了有效的措施，取得了一定成效。但在新形勢下，防控和打擊內(nèi)幕交易的總體任務(wù)依然較為嚴峻。
雖然內(nèi)幕交易是全球證券市場的共性問題，在我國新興加轉(zhuǎn)軌的背景下，目前還具有多發(fā)易發(fā)、復(fù)雜多元等特征，短時期內(nèi)難以根除，但從教育、立法、監(jiān)管、誠信、懲治層面多管齊下完全可以有效遏制。依法打擊和防控 資本市場內(nèi)幕交易一直是公安部、監(jiān)察部、國資委、預(yù)防腐敗局和證監(jiān)會等部委近年來的重點工作。公安部集中力量查辦內(nèi)幕交易重大案件，并與最高檢聯(lián)合印發(fā)了內(nèi)幕交易刑事案件立案追訴標準。監(jiān)察部、預(yù)防腐敗局推動并督促相關(guān)部門貫徹落實《中國共產(chǎn)黨黨員領(lǐng)導(dǎo)干部廉潔從政若干準則》，突出查辦案件，重點打擊國家工作人員涉嫌內(nèi)幕交易行為。國資委對國有控股上市公司重大股權(quán)轉(zhuǎn)讓的報批做出了先停牌、后溝通的程序性規(guī)定。證監(jiān)會從健全機制、嚴格執(zhí)法等方面入手，建立健全公司內(nèi)控和信息披露制度，完善轄區(qū)監(jiān)管責(zé)任制和股價異動監(jiān)管聯(lián)動機制，推動上市公司內(nèi)幕信息知情人登記制度試點，快速查處行業(yè)內(nèi)“老鼠倉”和其他內(nèi)幕交易案件。多年的實踐證明，打擊和防控內(nèi)幕交易是一項系統(tǒng)工程，綜合防控更易形成有效監(jiān)管的協(xié)作機制。
為了構(gòu)建對內(nèi)幕交易“齊抓共管、打防結(jié)合、綜合防治”的長效機制，在今年年初召開的上市公司規(guī)范運作專題工作小組第八次會議上，證監(jiān)會、公安部、監(jiān)察部、國資委等單位共同商定，將加強內(nèi)幕信息管理、綜合防控內(nèi)幕交易作為當(dāng)前的一項重要專項任務(wù)。今年5月，證監(jiān)會、公安部、監(jiān)察部、國資委、預(yù)防腐敗局、法制辦聯(lián)合啟動了上市公司規(guī)范運作專題小組內(nèi)幕交易綜合防控專題調(diào)研工作。相關(guān)部委利用一個半月時間，集中對北京、上海、廣州等地進行了實地調(diào)研。調(diào)研座談的對象包括地方政府、國資部門、公安部門、證監(jiān)局、交易所、上市公司、基金管理公司和部分中介機構(gòu)，并向132家上市公司及其控股股東發(fā)送了專題調(diào)查問卷。在調(diào)研的基礎(chǔ)上，相關(guān)部委認真調(diào)研分析了當(dāng)前資本市場內(nèi)幕交易存在的突出問題，并通過調(diào)研分析內(nèi)幕信息類型、產(chǎn)生和傳遞環(huán)節(jié)、目前管理狀況等實際情況，按照制度類、監(jiān)管類和警示教育類工作分類，從懲治、教育、立法、監(jiān)管、誠信等層面，提出了系統(tǒng)性工作建議。
下一步，證監(jiān)會將從以下幾方面貫徹落實《通知》精神：
一是從完善制度入手，切實加強針對內(nèi)幕交易的法制化、制度化建設(shè)。要推進相關(guān)法律制度的制訂和完善，配合有關(guān)部門抓緊出臺《上市公司監(jiān)督管理條例》；推動改進和完善涉及證券期貨犯罪的相關(guān)刑事司法制度，完善內(nèi)幕交易行為認定和舉證規(guī)則，積極探索內(nèi)幕交易舉報獎勵制度；不斷建立健全公司內(nèi)控、信息披露、股票停復(fù)牌制度，督促上市公司完善內(nèi)部審議程序，確保信息披露及時、準確、完整，防范利用內(nèi)幕信息進行內(nèi)幕交易。二是從健全機制入手，督促上市公司建立并實施上市公司內(nèi)幕信息保密制度和內(nèi)幕信息知情人登記制度，并定期檢查實施情況，提高相關(guān)各方對內(nèi)幕交易防范的意識。三是從改善環(huán)境入手，進一步加強針對內(nèi)幕交易的宣傳教育力度，增強上市公司董事、監(jiān)事和高管人員、證券從業(yè)人員等相關(guān)人員對內(nèi)幕交易行為危害性的認識，提高抵制內(nèi)幕交易的自覺性。四是從打防結(jié)合入手，加大依法打擊力度，查辦一批典型案件。自今年下半年開展打擊內(nèi)幕交易專項工作以來，證監(jiān)會集中立案查處一批內(nèi)幕交易案件，初見成效，內(nèi)幕交易異動線索與前期相比有所下降。今后，要在前期工作基礎(chǔ)上，進一步保持對內(nèi)幕交易的高壓態(tài)勢。五是從監(jiān)管協(xié)作入手，形成監(jiān)管合力。加強與各地區(qū)和相關(guān)部門的監(jiān)管協(xié)作，不斷提高上下聯(lián)動、部門聯(lián)動、地區(qū)聯(lián)動的效果，切實提高依法打擊和防控內(nèi)幕交易的水平。
